Личный кабинет

Премаркет. Огонь, вода и рост фондового рынка

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (+0,5%)
Китайский
Shanghai Composite (+0,5%)
Южнокорейский
Kospi (-0,1%)
Гонконгский
HangSeng (+1%)
Австралийский
ASX (-0,4%)

О главном

Рост на международных рынках акций продолжается. До обозначенных ранее уровней по американским индексам остаются считанные пункты.

Движение к подписанию торгового соглашения между Пекином и Вашингтоном поддерживает аппетит инвесторов к рисковым активам.

На рынке энергоносителей приподнятые настроения. Сегодня инвесторы оценивают параметры IPO Saudi Aramco.

Азиатские рынки

На фондовых площадках АТР отмечается позитивный фон.

Китайские фондовые биржи торгуются с повышением в 0,5% по индексу Shanghai Composite. Удержание важного уровня поддержки у 2910 п. позволит рынку Поднебесной продолжить рост.

Позитивный сентимент обусловлен подвижками в переговорном процессе по торговой сделке КНР – США. На выходных состоялись телефонные переговоры торговых представителей двух государств. По данным государственных СМИ Китая, «состоялись конструктивные переговоры по основным двусторонним проблемам».

Приятной неожиданностью для рынка явилось снижение ключевой процентной ставки Китая обратного РЕПО на 5 б.п. до 2,5% годовых. Необходимость стимулирования снижающей темпы роста экономики Поднебесной очевидна. Тем не менее незначительное снижение объясняется сильными инфляционными ожиданиями на фоне аномального роста потребительских цен из-за азиатской свиной чумы.

Национальная валюта юань торгуется стабильно без существенных изменений по паре USD/CNY: 7. Отражая риски международной торговли, укрепление денежной единицы Поднебесной позитивно для рисковых активов.

Гонконгский HangSeng сегодня растет на 1% после недели распродаж фондовых активов. «Быки» пытаются удержать краткосрочный растущий тренд. Давление на фондовые активы крупнейшей азиатской столицы обусловлено непрекращающимся противостоянием оппозиции с властями города. Полиция города предупредила о готовности применить огнестрельное оружие в случае эскалации агрессии со стороны митингующих.

В пятницу в нашем исследовании мы отразили причины политического кризиса и последствия для инвестиционной привлекательности Гонконга.

Японский рынок торгуется с повышением в 0,5% по индексу Nikkei. До 30-летних максимумов по фондовому рынку остается менее 3%. Ожидания в достижении искомых уровней преобладают в наших оценках.

Поддержку инвесторам оказывает общемировой позитив от вероятности скорейшего подписания «первого пакета» соглашений в рамках торговой сделки Китая и США.

Ослабление японской йены позитивно для экспортоориентированной экономики страны. В качестве «защитного» инструмента пара USD/JPY: 108,8 растет, отражая рост спроса на рисковые активы.

Австралийский ASX 200 напротив снижается в пределах 0,5%. Распродажи отмечены в акциях золотодобытчиков в силу локальной утраты металлом своей «защитной» функции и в сфере услуг на фоне 15%-го падения эмитента отрасли услуг и логистики Smart Group Corp. Эмоциональная реакция на корпоративные события по смене руководства в компании может иметь непродолжительных характер, а негатив на фондовый рынок континента будет в скором времени нивелирован.

Таким образом, удержание среднесрочных уровней поддержки по фондовым индексам Китая будет выступать в качестве индикатора настроений международных инвесторов как в вопросах торговых противоречий с США, так и по политическому коллапсу в Гонконге.

Американские площадки

Торги на американском рынке закрылись на очередных исторических максимумах. Индексы прибавили в районе 1%. Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 торгуется нейтрально у 3120 п.

Ожидания в движении к обозначенному нами ранее долгосрочному уровню в 3130 п. + реализовались. Однако говорить об исчерпании глобального роста преждевременно. Сигналов для «игры на понижение» не просматривается. При подходе к обозначенным уровням инвесторы, делавшие ранее ставку на рост рынка, могут предпочесть зафиксировать свои прибыльные позиции, что вероятно окажет определенное сопротивление на широкий индекс американских акций.


Повышательная динамика поддерживается как оптимизмом по тарифному соглашению США и КНР, так и позитивной риторикой Федрезерва об устойчивости американской экономики. Раз так, то и нет необходимости в агрессивном понижении процентных ставок Федрезервом. Вероятность продолжения цикла монетарного стимулирования ФРС США на предстоящем в декабре заседании Комитета по открытым рынкам незначительна. Фьючерсы на неизменность текущей ставки в 1,75% годовых торгуются с вероятностью в 98%.


Долговой рынок США не демонстрирует сильной изменчивости. Так, доходности по 10-летним бумагам торгуются у пятничных отметок в 1,83%, 2-летние бумаги идут по 1,6%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США снизились незначительно к 2,31%.

Таким образом, восходящая динамика на рынке долевого финансирования продолжается. Как гласит старая поговорка, «можно бесконечно долго смотреть на огонь и воду». Рост фондового рынка выглядит не менее умиротворяюще.
В рамках долгосрочного растущего тренда рынка акций США достижение уровней предложения 3130 п.+ может оказать некоторое сопротивление индексам.

Сырье и металлы

На рынках сырья и металлов отмечена разнонаправленная динамика.

Цены на нефть закрепляются выше уровня $63 по Brent. В пятницу, вопреки негативным сигналам от данных по запасам сырой нефти в США, отмечалось восходящее движение выше $63,6.

Позитив пришел с фронтов торговой войны США и КНР. Торговые представители обоих государств в миролюбивом ключе отмечают высокую вероятность скорейшего достижения компромисса. Поддержку нефтяным «быкам» оказывают и прогнозы Международного энергетического агентства о росте спроса на энергоносители со стороны возросшего американского потребления сырья.

В утренние часы торговля нефтью идет у $63,3. До достижения ожидаемых нами ранее уровней выше $64 по Brent на текущий момент времени преград не наблюдается. В случае закрепления над краткосрочным уровнем предложения выше $64 откроется дорога и к следующему уровню вблизи фрактала $68. Тем не менее участники рынка могут занять выжидательную позицию до пробоя обозначенного выше важного уровня сопротивления цен.

Золото снижается в районе 0,3%, при этом торги проходят выше основного уровня $1460, отделяющего нисходящий и восходящий среднесрочные тренды. Рост аппетита к рисковым активам повышает вероятность в достижении $1410.

Металл палладий вернулся к своим поддержкам в диапазоне $1720-1700. После отскока котировок на прошлой неделе от $1670 мы можем наблюдать период консолидации сырья на текущих уровнях.

Металл никель продолжает погружение вглубь диапазона поддержек $15 000-14000. Высокая волатильность инструмента позволила котировкам на утренней азиатской сессии подойти к $14 600. Давление на котировки обусловлено снижением опасений в дефиците сырья на фоне ограничений экспорта Индонезией. Среднесрочный сентимент – негативный с попыткой стабилизации котировок на текущих уровнях.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться