Личный кабинет

Премаркет. Мнимое спокойствие рынков

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (+0,4%)
Китайский Shanghai Composite (+0,5%)
Южнокорейский Kospi (-0,1%)
Гонконгский HangSeng (+0,4%)
Австралийский ASX (+0,3%)

Азиатские рынки

В пятницу утром на азиатских фондовых рынках превалируют покупатели. Рынки находятся на своих локальных сопротивлениях в ожидании речи Главы ФРС США сегодня вечером.

От Джерома Пауэлла участники торгов рассчитывают получить сигналы о дальнейших шагах регулятора США по учетной ставке.

Международной рейтинговое агентство Moody’s понизило свои прогнозы по росту ВВП большинства стран АТР: Австралии, Индии, Китаю, Японии, Южной Кореи. Агентство обосновывает свое решение негативными последствиями затянувшейся торговой войны для экономики азиатских государств.

Китайский фондовый рынок сегодня обновил максимумы с начала августа, вплотную подойдя к обозначенному нами ранее уровню 2910 п. по индексу Shanghai Composite. Данная отметка является техническим сопротивлением, обусловленным наличием незакрытого технического разрыва цены от 1 августа.

Накануне официальный представитель министерства торговли Китая Гао Фэн заявил, что «Пекин готов принять соответствующие контрмеры» в случае дальнейшего обострения торговых отношений со стороны Вашингтона.

В качестве противодействия американской торговой «агрессии» Китай разрабатывает «список ненадежных организаций и физических лиц». В случае эскалации конфликта для защиты китайских национальных интересов участники этого списка будут подвергнуты ряду ограничений в их деятельности на территории Поднебесной.

Накануне китайский юань обновил свои 11-ти летние минимумы. Мы подробно писали об этом во вчерашнем аналитическом обзоре.


Сегодня движение вверх по паре USD/CNY: 7,097 продолжается. Инвесторы оценивают происходящее обесценение валюты крупнейшей экономики мира в качестве индикатора риска.

Гонконгский HangSeng отскакивает на 0,4% после существенных распродаж накануне. Политическая напряженность в городе не спадает, а снижение операционных и финансовых показателей деятельности высокотехнологичных компаний усиливают падающий тренд индексов.

Южнокорейский фондовый рынок торгуется слабее своих азиатских соседей (-0,1%).

Торговый конфликт с Японией перешел в военно-политическую плоскость. В четверг Совет национальной безопасности Южной Кореи сообщил о грядущем разрыве «Соглашения об общей безопасности военной информации». Обмен военной информацией между странами осуществлялся в целях противодействия возможным угрозам со стороны Северной Кореи.

На этом фоне акции компаний военно-промышленного комплекса страны, например, Victek co ltd. выросли более 15%-ов за последние 3 дня.

Предприятия оборонного сектора Японии также растут. Индекс Nikkei прибавляет 0,4%.

«Защитная» валюта йена также торгуется около своих недельных максимумов по паре USD/JPY: 106,6 в ожидании сигналов со стороны федрезерва США.  Если инвесторы не услышат намеков от руководства американского регулятора о продолжении более уверенного снижения процентных ставок, то йена незамедлительно может укрепиться к 105 и ниже.

Вышедшие статданные по японской инфляции говорят о недостаточном характере мер, принимаемых властями Японии по поддержанию экономического роста в рамках противодействия международных торговых ограничений.


Так, инфляция потребительских цен в июле снизилась на 0,5% в годовом исчислении против 0,7% в июне. В Японии отмечается самый низкий уровень инфляции с марта текущего года на фоне снижения стоимости продуктов питания, транспорта и связи.

Американские площадки

По итогам четверга американские индексы закрылись без существенных изменений. При этом в течение дня происходило сильное падение индикаторов свыше 1% на фоне удручающих показателей производственной активности в стране.

Вышедший индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США показал падение ниже психологически важной отметки в 50 п. в августе впервые с осени 2009 г. на фоне самого большого падения экспорта страны с августа 2009 г.


Участники ожидали роста показателя до 50,5 п. после июльского значения в 50,4 п., но никак не 49,9 п.

После выхода статданных американские индексы незамедлительно начали падение, однако, учет фактора приближающегося заседания ФРС повысило вероятность снижения процентных ставок.

Логика участников торгов проста: чем хуже экономическая статистика, тем больше шансов на смягчение политики ФРС для поддержания деловой активности в стране.

На утро пятницы фьючерс на индекс S&P 500 торгуется у 2935 п. (+0,5%), полностью нивелирую вчерашнюю слабость по индексу широкого рынка.

Основное внимание американских инвесторов будет сконцентрировано сегодня вечером на вступлении главы федрезерва США Джерома Пауэлла.

Участники торгов заняли выжидательную позицию и до получения более четких сигналов о дальнейшей судьбе процентных ставок в экономике не будут предпринимать активных действий.

Завышенные ожидания могут быть нереализованными в случае сдержанных оценок главы регулятора о необходимости агрессивного смягчения монетарной политики США, и финансовые активы начнут снижение к своим месячным минимумам.

Сырье и металлы

Сегодня на рынках сырья и металлов инвесторы также прибывают в нерешительности. На вечерних торгах ожидается рост волатильности цен на товарные активы.  

Стоимость золота опустилась ниже психологически важного уровня в $1500 (-0,3%) за унцию.  Желтый металл, как индикатор риска, на текущий момент отражает позитивные ожидания участников торгов от выступления председателя ФРС.

Котировки нефти ($60,3) торгуются с повышением в 0,3% в диапазоне $61 – 59 за баррель марки Brent, до выхода из которого пока что преждевременно говорить о краткосрочной направленности движения. Среднесрочные ожидания все еще имеют отрицательный сентимент.

Цены на промышленные металлы показывают разнонаправленную динамику без существенных отклонений стоимости.

Котировки металла никель ($15 500) снижаются из области многолетних максимумов, показанных в начале торговой недели ($16 500). Высокая волатильность инструмента отражает существенный приток спекулятивного капитала на рынок.

Согласно исследованиям Fitch Solutions, по данным metaltorg.ru, усилия Пекина по увеличению экономического роста должны поддержать спрос на промышленные металлы до конца текущего года. После подъема в течение первых 7-ми месяцев 2019 г. наблюдается снижение цен на железную руду на фоне увеличения поставок сырья и замедлении китайского производства стали.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться