Личный кабинет

Премаркет. Крадущийся тигр, затаившийся дракон

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (-)
Китайский Shanghai Composite (+0,7%)
Южнокорейский Kospi (+0,4%)
Гонконгский HangSeng (+0,1%)
Австралийский ASX (-0,2%)

Азиатские рынки

Нейтральный новостной фон в выходные дни предопределил положительное открытие рынков Азии. Инвесторы устали от потока негативных новостей, используя информационный вакуум в качестве передышки.

За прошедшую неделю китайский фондовый рынок потерял порядка 2% по индексу Shanghai Composite, в моменты рыночной паники снижаясь более 4%. Сегодня утром китайские акции дорожают на 0,7%, частично нивелируя недельные распродажи.  

Народный банк Китая установил индикативный курс национальной валюты на понедельник в паре USD/СNY: 7,021. При этом на международном валютном рынке торги юанем проходят у отметки 7,06, подбираясь к максимумам прошлой недели.

В пятницу торговый представитель Белого дома Питер Наварро заявил, что «США предпримут решительные действия» против девальвации китайской валюты, способствующей, по его мнению, улучшению конкурентных позиций китайских производителей.

Со своей стороны, ЦБ Китая отрицает свою причастность к девальвации юаня как инструмента противодействия американским тарифам.

Международный валютный фонд (МВФ) в своем докладе по экономике Китая предупреждают, что в случае отсутствия долгосрочного соглашения между Пекином и Вашингтоном, экономика поднебесной столкнется с дальнейшим снижением темпов роста, поскольку доступ Китая к иностранным рынкам капитала и технологиям будет существенно ограничен.  

Гонконгский рынок торгуется на минимальных значениях с начала года, сегодня утром прибавляя символические 0,1% по индексу HangSeng. Финансовая столица Азии не может оправиться от продолжающегося 10-ую неделю гражданского противостояния с властями и полицией города. На улицах Гонконга звучат антиправительственные лозунги, блокируются работа железнодорожного и авиасообщения. Полиция вынуждена применять слезоточивый газ и резиновые пули.

 

Австралийский рынок акций снижается на 0,2% на фоне распродаж в акциях горно-металлургических гигантов, так на утренней сессии акции Rio Tinto падают на 3%.

Рынок Японии сегодня закрыт по случаю национального праздника.

На валютном рынке Forex японская йена продолжает укрепляться относительно доллара США, играя функцию «валюты-убежища». Пара USD/JPY торгуется с понижением в пределах 0,3% у 105,45.

Американские площадки

На американском фондовом рынке продолжается период высокой волатильности. Так индекс страха (VIX) находится у значений 18 п. после скачка на прошлой неделе к 25 п. до максимальных значений с начала января 2019 г.

Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет около 0,2% (2924 п.), отражая неуверенность инвесторов в скорейшей стабилизации на фондовых и валютных рынках.

В пятницу президент США Дональд Трамп заявил о прекращении отношений в китайским технологическим гигантом Huawei после приостановки закупок Китаем американской сельхозпродукции, добавив, что на текущий момент времени США «не готовы к заключению торгового соглашения».

На этом фоне американская финансовая корпорация Goldman Sachs понизила прогноз роста экономики США в IV кв. на 20 б.п. до 1,8%. Компания оценивает влияние торговой войны на американскую экономику в пределах 0,6% от ВВП, опасаясь снижения инвестиций, роста безработицы и падение деловой активности в стране.  

Таким образом, ухудшение макроэкономических показателей США поддерживают ожидания участников рынка в продолжении процесса ослабления денежно-кредитной политики ФРС США.

Фьючерс на снижения учетной ставки до 2% годовых на заседании Комитета по открытым рынкам американского регулятора, назначенного на 18 сентября, за неделю вырос с 79% на 5 августа до 88% на текущий момент.

 

Отсутствие прогресса в торговых отношениях крупнейших экономик мира держит финансовые рынки в напряжении и побуждает инвесторов сокращать долю рисковых активов в своих портфелях, наращивая позиции в защитных долговых, валютных и товарных активах.

В представлении китайской мифологии и философии у тигра естественным образом могут проявляться обостренные чувства и эмоции, бесконтрольное выражение которых порой разрушает жизнь.  Дракон же пытается обуздать чувства и контролировать свои желания.

Уместна ли такая аллегория в торговом противостоянии США и Китая покажет ближайшее время.  

Сырье и металлы

На рынках сырья и металлов продолжается процесс избегания риска.

Цены на золото торгуются у отметки $1500. Напряженность на финансовых рынках обуславливает повышенный интерес к «защитному» инструменту. С течением времени можно ожидать продолжения подъема котировок в область 6 летних максимумов цен к $1540.

Нефть марки Brent стабилизировалась выше $58 за баррель. Локальное восстановление котировок произошло после появления информации о сокращении европейских запасов энергоносителей. Поддержку нефти оказывают и соглашения ОПЕК по сокращению добычи сырья с целью стабилизации мировых цен.  

Однако, по данным Мирового энергетического агентства (МЭА) темп роста спроса на энергоносители ожидается на самом низком уровне со времен мирового финансового кризиса 2008 г.

Фундаментальных причин для скорейшего восстановления цен на нефть пока не просматривается, а технически можно ожидать возобновления снижения котировок в район $54.

На рынках металлов отмечаются негативные тенденции. Металл никель после своего спекулятивного взлета к $16 500 на прошлой неделе столь же стремительно корректируется вниз ($15 000), теряя на азиатской сессии более 3,5%.

По сообщению Reuters, фьючерсы на железную руду в Китае продемонстрировали крупнейшее недельное падение цен за последние 16 месяцев. Причиной этому послужила стабилизация поставок сырья крупнейшими производителями продукции вкупе с ожиданиями замедления мирового спроса на сталь.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться