Личный кабинет

Премаркет. Готовимся к прохождению пика коронавируса

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (+0,5%)
Китайский
Shanghai Composite (+0,5%)
Южнокорейский
Kospi (+0,5%)
Гонконгский
HangSeng (+0,9%)
Австралийский
ASX (+0,5%)

О главном

На глобальных рынках капитала наблюдается улучшение сентимента на фоне ожиданий скорейшего прохождения пика заражения коронавирусом. Ускорение относительных показателей смертности при снижении темпов заражения говорит о росте вероятности наступления финальной фазы эпидемии. При этом профессиональные участники рынка, использующие знания поведенческой экономики, все еще сохраняют консервативный взгляд на рисковые активы.

ФРС США ожидает продолжение роста американской экономики в долгосрочной перспективе. По мнению регулятора, текущие значения целевой ставки по федеральным фондам достаточны для достижения макроэкономических целей. Вероятность снятия с паузы цикла денежно-кредитного смягчения упала до минимумов.

Котировки энергоносителей пытаются сформировать основание будущего восстановления, оказывая благоприятное воздействие на валюты развивающихся, экспортоориентированных экономик.

Азиатские рынки

На рынках Азии наблюдается восстановление цен.

Китайские площадки пребывают в положительной плоскости на фоне обнадеживающих высказываний официального представителя Минздрава КНР, главного эпидемиолога Чжуна Наньшаня о снижении числа новых заболеваний и вероятности достижения пика коронавируса в текущем месяце. Тем не менее по последним данным на утро среды, число погибших достигло 1113 человек, диагностировано свыше 44,6 тыс. случаев заболевания. Относительный показатель смертности от общего числа заболевших приблизился к 2,5% против 2,04% в прошлую пятницу.

Индекс акций Shanghai Composite прибавляет 0,5%, торгуясь выше важного уровня сопротивления 2910 п., отделяющего рынок акций Китая от перекрытия технического гэпа 3 февраля.


Индикатор риска международной торговли
, китайский юань, также укрепляется в надежде на минимизацию ущерба внешнеторговой деятельности страны и скорейшего возобновления производственной активности на китайских промпредприятиях. Торги по валютной паре проходят у USD/CNY: 6,96.

Японский рынок возобновил работу после праздничного вторника. Наши ожидания вторника подтвердились, открытие рынка прошло с повышением в районе 0,5%. Помимо общемирового улучшения настроений по рисковым активам на динамику японского индекса оказывают влияние внутрикорпоративные истории.

Акции японского банковского гиганта SoftBank растут на 13% на фоне одобрения сделки по слиянию компаний Sprint и T-Mobile, в первой из которых банк является основным акционером. Акции телекоммуникационной компании Sprint на NYSE растут на 78%. После череды поражений, наконец-то, удача улыбнулась SoftBank.


Торги по валютной паре USD/JPY: 109,8 проходят с незначительным понижением относительно вчерашнего дня. Тем не менее девальвация японской йены благоприятна и для эмитентов-экспортеров.

Австралийский ASX растет на 0,5% на фоне повышения котировок черного золота и следуя за динамикой американского рынка акций. Выходившие последнее время макроэкономические показатели не радовали инвесторов. Тем ценнее наблюдать хотя бы незначительное повышение индекса потребительских настроений в Австралии на фоне смягчения последствий климатической катастрофы и снижения опасений масштабов распространения коронавируса. Индикатор вырос до 95,5 п. с 93,4 п., превысив ожидания экспертов.


Таким образом, тенденция последних дней сохраняется. Восстановление рынков Азиатско-Тихоокеанского региона происходит на фоне ожиданий прохождения пика заражений коронавирусом. В случае эскалации ситуации можно еще будет наблюдать эмоциональные распродажи рисковых активов. Тогда профессиональные участники рынка воспользуются конъюнктурой с целью инвестирования в перепроданные активы. Среднесрочные перспективы по фондовым инструментам пока остаются благоприятными.

Американские площадки

Накануне американские площадки обновили очередные исторические максимумы на фоне оптимизма главы Федрезерва Джерома Пауэлла. По данным руководителя ФРС, перспективы экономического роста «хорошие», а текущие уровни ставок фондирования достаточны для достижения поставленных целей развития.

Индекс широкого рынка акций S&P 500 достиг 3375 п. после чего ушел в коррекцию. Закрытие торгового дня прошло в нейтральном ключе. Перекупленности американских акций не наблюдается, однако «индикатор риска», индекс волатильности VIX не обновил свои минимумы. Этот факт может говорить о неустойчивости последнего восходящего импульса цен рисковых активов. В утренние часы среды фьючерс на индекс S&P 500 торгуется в положительной области у 3365 п., прибавляя 0,2%.


Снижение вероятности снятия с паузы цикла монетарного смягчения на ближайшем заседании Федрезерва 18 марта привело к падению фьючерсов на ставку. Так, по данным CME Group, вероятность сохранения действующего диапазона значений целевой ставки в 1,5–1,75% составляет 94,5%.


Таким образом, обновление исторических максимумов цен по американскому рынку происходит на фоне как хороших макроэкономических перспектив развития страны, так и в ожидании купирования китайского вируса. Топливом для подъема служит закрытие коротких позиций участниками рынка, рассчитывающих на продолжение падения рынков. Тем не менее отсутствие перекупленности наряду с дивергенцией индекса акций и индикатора волатильности обуславливает проявлять осторожность на текущих уровнях фондового рынка.

Сырье и металлы

На рынках сырья и металлов наблюдается осторожный оптимизм. Защитные инструменты сбавили темп роста.

Цены на нефть в очередной раз оттолкнулись от уровня $54 за баррель марки Brent. Торги в азиатскую сессию проходят вблизи $55 в области 2%-го роста. Устойчивость краткосрочного отскока еще должна пройти проверку временем. Факторами цены на текущий момент являются риски пиковых значений смертности от коронавируса и согласованность действий членов альянса ОПЕК+ по сокращению добычи сырья. В качестве ориентира отскока можно отметить уровень $56 по Brent. Снижение рисков может направить котировки еще выше к $58. Пока же на стороне покупателей — лишь техническая перепроданность котировок.

Золото сегодня незначительно ослабевает, торгуясь ниже $1570. Характер торгов отражает сохраняющуюся неопределенность с динамикой рисковых активов. В случае усугубления ситуации с коронавирусом сопротивлением выступит район многолетних максимумов, уже показанных в январе текущего года, у $1600. Дальнейшее повышение ограничено силой американской валюты на фоне низкой вероятности снижения ставок ФРС США.

Металл никель ($13 100) застрял в границах $13 200–13 000. Формирующийся краткосрочный тренд с основанием в $12 500 и поддержкой выше $12 800 имеет вероятность к продолжению. В качестве ориентира возможного движения цены ранее нами был обозначен уровень в $14 000.

Металл палладий ($2350) недалеко ушел от минимумов февраля. Наблюдаем снижение волатильности инструмента. Консолидация, вероятнее всего, закончится новым витком снижения. В качестве цели нисходящего движения ранее был обозначен уровень у $2100. Ожидания пока не меняются.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться