Личный кабинет

Премаркет. Американское фондовое ралли

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (+0,4%)
Китайский
Shanghai Composite (-0,1%)
Южнокорейский
Kospi (+0,3%)
Гонконгский
HangSeng (+0,1%)
Австралийский
ASX (+0,9%)

О главном

Ралли на американском фондовом рынке продолжается. Высокая ликвидность сконцентрирована на ведущих торговых площадках, а развивающиеся рынки испытывают дефицит внимания.

Приближается дедлайн 15 декабря, когда США намерены ввести заградительные барьеры на китайскую продукцию. Скорейшее подписание тарифных соглашений способно отодвинуть ускорение спада мировой торговли.

Спрос на энергоносители сохраняется, обеспечивая рост цен на нефть. Защитные инструменты находятся под давлением.

Азиатские рынки

На фондовых рынках АТР продолжается движение вверх.

Китайские фондовые биржи торгуются нейтрально на фоне высказываний представителей КНР и США о ходе процесса подписания «первой фазы» торгового соглашения. Индекс Shanghai Composite смог вернуться к важному уровню 2910 п., и в случае прогресса, китайские инвесторы получат весомые аргументы для продолжения роста.

Накануне состоялись телефонные переговоры официальных торговых представителей Пекина и Вашингтона, в ходе которых было достигнуто понимание в решении основных проблем тарифного спора. К тому же президент США Дональд Трамп анонсировал «окончательный этап работы» над торговой сделкой.

На этом фоне наблюдается укрепление юаня. Скорейшее заключение обязывающих торговых соглашений благоприятно скажется на укреплении национальной валюты ниже 7 по паре USD/CNY, выступающей в последнее время в качестве «индикатора риска» международной торговли.

Пока же мы наблюдаем негативные тенденции макроэкономических показателей крупнейшей мировой экономики. Торговая война привела к падению прибыли промышленных предприятий почти на 3% в годовом исчислении. Рост частного сектора на 5,3% не смог нивелировать сильное снижение прибыли в госсекторе на 12,1%.

Гонконгский HangSeng торгуется нейтрально (+0,1%). Существует неопределенность с подписанием Трампом закона «О правах человека и демократии в Гонконге». Вчера Глава Белого дома вновь увязал достижение торгового консенсуса с нормализацией ситуации в китайской провинции. В случае вступления в силу американских законодательных инициатив, ситуация в двусторонних отношениях Пекина и Вашингтона существенно усложнится.

Японский рынок растет в пределах 0,5% по индексу Nikkei. Фондовый рынок страны  находится в долгосрочной растущей формации. До уровней 30-летних максимумов остаются считанные проценты.

Японский рынок является 3 по размеру капитализации торговой площадкой, после США и Китая. С начала 2019 г. рост индекса Nikkei превысил 21%. Крупнейшие инвестбанки мира — Morgan Stanley, UBS, Nomura ожидают продолжения роста японский акций и в 2020 г. Они отмечают наибольший потенциал в секторе финансов, оптовой торговле и машиностроении.


Продолжающаяся девальвация японской йены по паре USD/JPY: 109,1 позитивно влияет на экспортоориентированную экономику страны. Защитная функция национальной валюты Японии отражает высокий спрос на рисковые активы по всему миру.

Южнокорейский Kospi торгуется в области 6-месячных максимумов на фоне надежд на заключение торгового перемирия КНР и США. Помимо тесных связей южнокорейской экономики с Китаем, на настроения инвесторов оказывает влияние и фактор продолжающегося торгового спора Сеула и Токио.

Сводный индекс потребительский настроений в Южной Корее достиг 7-месячных максимумов, поднявшись с 98,6 п. до 100,9 в ноябре. Улучшение показателей уровня жизни, ожидания будущих доходов и расходов повлияли на рост индикатора.


Таким образом, наблюдается поступательное восходящее движение азиатских фондовых рынков. В ожидании заключения тарифного перемирия Пекина и Вашингтона ограниченный потенциал роста рисковых активов сохраняется.

Американские площадки

Осеннее ралли фондовых индексов США плавно перетекает в предновогоднее. Высокая вероятность достижения прогресса в торговом споре двух мировых экономик обуславливает стабильный спрос на акции.

Закрытие рынков во вторник прошло на максимальных исторических отметках по основным индексам. Индикатор широкого рынка акций S&P 500 прибавил около 0,2%, поднявшись выше 3140 п. На утренней сессии фьючерс на одноименный индекс также пребывает в положительной области у 3145 п.

По данным американской ассоциации частных инвесторов (AAII), несмотря на рост фондового рынка, наблюдается снижения бычьего сентимента при росте медвежьих настроений. Отмечается существенное отклонение на 6,5% от средних исторических значений (38%) показателя покупательной активности.

Вышедшие накануне сильные данные по торговому балансу страны нивелировали негатив по данным о продажах новых домов в США. Так, дефицит торговли сократился до $66,5 млрд в октябре при ожиданиях рынка в росте показателя до $71,3 млрд. Отмечаются лучшие показатели с сентября 2017 г. Импорт упал на 2,4%, а экспорт снизился лишь на 0,7%.


Таким образом, большинство инвесторов настроены скептически к перспективам роста рынка акций и это может сыграть злую шутку. Участники рынка, делавшие ставку на падение фондового рынка, находятся в сложном положении. В случае скорого подписания торговой сделки КНР-США можно будет наблюдать массовую ликвидацию коротких позиций (шортов), сопровождаемую принудительным закрытием убыточных высокомаржинальных позиций – быки ждут «маржин колл» медведей.

В качестве ориентира в случае продолжения роста может служить уровень выше 3200 п. по S&P 500. Смена сентимента произойдет при закреплении индекса под 3070 п.

Сырье и металлы

На рынках сырья и металлов отмечается рост цен на энергоносители и снижение стоимости защитных инструментов.

Цены на нефть закрепляются выше основного уровня сопротивления в $64 по Brent.

Не смутила инвесторов и продолжающаяся тенденция на увеличение запасов сырья от Американского института нефти. Так, показатель вырос на 3,6 млн баррелей почти до 450 млн. Основное внимание рынка будет приковано к официальным данным по запасам сырой нефти от Управления минэнерго США сегодня вечером.


В утренние часы торги идут вблизи $64,2 с приростом в 0,2%. Вероятность продолжения растущей тенденции доминирует. Ориентиром выступаем уровень вблизи $68.

Золото торгуется ниже зоны быков в $1460(-0,2%) на фоне ожиданий скорейшего подписания пакета торговых соглашений США-КНР. Сентимент смещается на негативный с ориентиром движения к $1410.

Промышленные металлы торгуются преимущественно в отрицательной области. Котировки палладия встретили сопротивление на уровне $1820. Игроки на понижение пытаются реализовать фигуру «двойная вершина», однако уверенное закрепление выше $1820 может привести к продолжению спекулятивного восходящего движения в район $2000.

Цены на металл никель находятся под давлением на фоне снижения опасений рынка в дефиците сырья. Торги проходят вблизи $14 500. Сопротивлением краткосрочного отскока видится район $14 800-15 000.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться