Личный кабинет

Премаркет. Финишная кривая

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (+0,2%)
Китайский
Shanghai Composite (-0,3%)
Южнокорейский
Kospi (-0,3%)
Гонконгский
HangSeng (-0,6%)
Австралийский
ASX (-0,1%)

О главном

Фондовые рынки целенаправленно приближаются к уровням сильных технических сопротивлений. Потенциал восходящего движения остается, однако соотношение риска и доходности уже сбалансированно.

Участники рынка получают позитивные сигналы с фронтов торговой войны КНР и США. Вероятность заключения торговой сделки в ноябре превалирует в оценках инвесторов.

Рост аппетита к рисковым активам привел к резкому падению интереса к «защитным» инструментам.

Азиатские рынки

Торговая неделя на рынках АТР заканчивается понижением от максимумов.

Китайские фондовые биржи торгуются с понижением в 0,3% после утреннего «скачка» котировок. Контратака «быков» вновь приводила к тестированию важного уровня сопротивления вблизи 3000 п. по индексу Shanghai Composite, преодоление которого в дальнейшем откроет путь к весенним годовым максимумам цен.

Позитивный сентимент на международных рынках капитала был сформирован еще накануне, после двусторонних заявлений торговых представителей Пекина и Вашингтона о существенном прогрессе в тарифном споре. Официальный спикер министерства коммерции КНР Гао Фэн в четверг заявил о готовности обеих сторон отменить уже существующие тарифы на товары. По сообщениям Reuters, американская сторона подтвердила такие договоренности.

Национальная валюта юань, выступающая в качестве «индикатора риска» в международной торговле, незамедлительно отреагировала укреплением по отношению к доллару США. Торги по паре USD/CNY: 6,97 проходят на уровнях начала августа.

Вышедшие данные по торговому балансу Китая также благоприятствуют покупательной активности. Экспорт из страны снизился на 0,9% при ожиданиях в спаде на 3,9%, импорт сократился на 6,4% против консенсуса в спаде на 8,9%. Сальдо торгового баланса увеличилось до $42,81 млрд, превзойдя оценки аналитиков в росте до $40,83 млрд.


Японский рынок
торгуется в нейтральной зоне, несмотря на почти 1%-ый рост в начале пятничной сессии. Инвесторы проявляют осторожность перед выходными. Приближение к 30-летним максимумам по индексу Nikkei также оказывает отпор покупателям, однако вероятность штурма многолетних сопротивлений превалирует в наших оценках.

Общерыночный позитив отразился на падении спроса на «защитные» инструменты, к которым относится йена, выступающая в качестве «валюты-убежища». Торги по паре USD/JPY: 109,3 проходят на уровнях 6-месячных максимумов.

Монетарные шаги по стимулированию экономической активности в Японии стали давать эффект. Отмечается рост денежных доходов населения страны. В сентябре рост зарплаты в Японии составил 0,8% после череды снижений.


Австралийский
ASX 200 торгуется нейтрально после сильного роста накануне в районе 1%. Давление на индекс оказывает резкое падение котировок золота, как «защитного» инструмента.

Квартальный отчет Резервного банка Австралии показал, что экономика страны выходит на траекторию роста. Основной сценарий регулятора предполагает повышение ВВП страны до 3% в 2021 г. Драйверами роста станут низкие процентные ставки, смягчение фискальной политики и рост расходов на инфраструктурные проекты.

Таким образом, вчерашняя консолидация на фондовых рынках завершилась ожидаемым рывком к новым максимума цен по рисковым активам. Прогресс в торговых отношениях очевиден, однако стратегия «покупай на ожиданиях, продавай на фактах» может привести к локальной приостановке восходящего движения.

Американские площадки

Вчера индексы США в очередной раз обновили свои исторические максимумы. Подъем котировок составлял в пределах 1%, однако под закрытие произошла фиксация прибыли. По итогам дня фондовые индексы прибавили около 0,3%. Сегодня в утренние часы торги проходят с понижением в 0,3% у 3080 п. по фьючерсу на индекс S&P 500.

Долговой рынок США, отражающий рыночный сентимент к риску, отреагировал на торговый прогресс сильным ростом доходностей госбумаг. Так, доходности по 10-летним облигациям «взлетели» выше 1,9% годовых после 1,8% накануне, 2-летние торгуются у 1,7%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США вышли к 2,4%.

Таким образом, до обозначенной ранее долгосрочной цели от максимумов вчерашнего дня остается чуть более 1% (3130 п.), и американские инвесторы могут начать сокращать свои рисковые позиции при подходе к данному уровню. Положительный новостной фон, ожидание торговой сделки и технические факторы все еще не предполагают открытие коротких позиций, способных принести существенные потери. Игроки на понижение терпят убытки, а импульсное движение вверх может привести к массовому срабатыванию защитных стоп-приказов шортистов.

Сырье и металлы

На рынках сырья и металлов отмечается смешанная динамика котировок.

Цены на нефть по итогам четверга восстановились выше $62 по Brent после обнадеживающих сообщений по тарифному противостоянию США и КНР. На азиатской сессии торги проходят с незначительным отклонением вниз на 0,3% у $62. Ноябрьская волатильность, как и ожидалось, будет повышенной. Сохранение технических поддержек за покупателями обуславливает потенциал восходящего движения котировок нефти к $64+.

Золото испытывает повышенное давление продавцов металла. Рост аппетита к рисковым инструментам привел к резкому снижению интереса к «защитным» активам. Взлет индекса доллара США (DXY: 98,2) также не благоволит росту цен на золото. Котировки желтого металла устремились к основной поддержке растущего тренда – $1460, прохождение которой откроет путь к ликвидации длинных позиций вплоть до $1420-1410. Сегодня утром наблюдается незначительный отскок к $1470 – сентимент негативный.

Тем не менее среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.

Цены на промышленные металлы «застряли» на уровнях вчерашнего дня. Волатильность инструментов остается повышенной в силу наличия на рынке высокого уровня спекулятивного капитала. Металл палладий торгуется с понижением в 0,2% у $1770. После достижения долгосрочной цели у $1800 инвестиционные риски превышают возможный потенциал. Увеличивается вероятность начала коррекционного движения.

Металл никель продолжает торговаться у основной поддержки среднесрочного растущего тренда в $16 200. Сдача «быками» данного уровня приведет к массовому срабатыванию стоп-приказов игроков на повышение и предопределит будущую судьбу среднесрочного растущего тренда. В таком случае поддержкой выступит широкий диапазон $15 000-14 000.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться