Личный кабинет

Премаркет. Дедлайн приближается – результата нет

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (-1%)
Китайский
Shanghai Composite (-0,4%)
Южнокорейский
Kospi (-0,7%)
Гонконгский
HangSeng (-1,2%)
Австралийский
ASX (-1,6%)

О главном

Двухдневные распродажи на мировых фондовых рынках отбросили финансовые активы к среднесрочным ценовым поддержкам. Устойчивость основных технических уровней спроса напрямую связана с фундаментальными факторами.

Опасение участников рынка вызвала «понравившаяся» Дональду Трампу «идея» переноса сроков подписания торговой сделки с Китаем. Крайним сроком для заключения тарифного перемирия является 15 декабря. Экспертные оценки сводятся пока к тактической игре главы Белого дома.

На фоне международной торговой эскалации защитные активы пришли в движение. Рынок энергоносителей находится в ожидании итоговой цены IPO Saudi Aramco.

Азиатские рынки

На рынках АТР отмечены распродажи фондовых активов.

Китайские фондовые биржи торгуются с понижением в ожидании дедлайна по тарифным соглашениям в рамках торговой сделки КНР-США. Анонсированные на 15 декабря заградительные барьеры для экспортируемой в США китайской продукции ударят по темпам роста мировой экономики.

После принятия законов о демократии в Гонконге, активность американских законодателей не спадает. Палата представителей подавляющим большинством одобрила законопроект о поддержке мусульманского меньшинства в Китае. В случае одобрениями и «Уйгурского закона» вероятность скорейшей деэскалации между Пекином и Вашингтоном существенно снизится.

Индекс Shanghai Composite снижается на 0,3% (2875 п.). Торги последних дней проходят внутри диапазона 2850 п., выступающего в качестве поддержки и уровнем сопротивления 2910 п., отделяющим рынок от фазы устойчивого восходящего тренда.

Китайский юань, выступающий «индикатором риска» международной торговли, девальвируется. Торги по паре USD/CNY: 7,07 проходят на уровнях максимумов с конца октября, отражая возросшие риски тарифной сделки.

Ограничивающим фактором более сильных распродаж китайских акций служит макростатистика по деловой активности в стране. Так, индекс Caixin PMI в сфере услуг в ноябре вырос до семимесячного максимума в 53,5 п. после 51,1 п. месяцем ранее и выше консенсуса в 52,7 п.


На фоне роста активности в сфере услуг и положительных тенденций в производственном секторе экономики Поднебесной, композитный PMI поднялся до самого высокого значения за последние 2 года с 52 п. в октябре до 53,2 п. по итогам ноября. Отмечается рост экспортных заказов и увеличение занятости населения.


Гонконгский
HangSeng падает более 1%. Краткосрочный 2-месячный растущий тренд сломлен. Закрепления под уровнем 26 300 п. предполагает снижение в область 25 500 п.

Политический коллапс в финансовой столице Азии вкупе с международной торговой неопределенностью привели к обвалу показателя розничных продаж. После октябрьского падения индикатора на 20% отмечается самый высокий темп спада покупательной активности в городе (-26,2%).


Японский рынок
снижается в районе 1%. Тем не менее среднесрочные формации рынка остаются восходящими. Лишь окончательный срыв подписания тарифной сделки Пекина и Вашингтона может снизить вероятность достижения индексом Nikkei своих 30-летних максимумов.

Общемировой скептицизм в скорейшем торговом соглашении при сильном укреплении национальной валюты страны, йены, оказывает повышенное давление на рисковые активы. Торги по паре USD/JPY: 108,5 проходят с понижением после 109,7 в начале недели, ограничивая возможности экспортоориентированной экономики Японии.

Австралийский ASX сильно падает — на 1,5% от своих исторических максимумов, отмеченных в конце прошлой недели. На фоне солидарного падения субиндексов акций тихоокеанского рынка выделяется рост в компаниях золотодобытчиков. Снижение аппетита к рисковым активам активизировало спрос за защитное золото.

Негативный сентимент усилился после выхода статданных о росте экономики страны ниже ожиданий рынка. С учетом сезонных колебаний ВВП Австралии в III кв. вырос на 0,4% после 0,6% за предыдущий квартал. Консенсус сводился к 0,5%.


Таким образом, распродажи на рынках азиатско-тихоокеанского региона обусловлены обострением международных торговых отношений. Разрешить ситуацию способно подписание первого пакета тарифных соглашений КНР-США. В ином случае рыночные ожидания могут существенно ухудшиться.

Американские площадки

После достижения абсолютных исторических максимумов в понедельник вблизи 3160 п. по фьючерсу на индекс S&P 500 в течение следующих дней наблюдались массированные распродажи фондовых активов. Накануне индикатор рынка достиг основного уровня поддержи среднесрочного растущего тренда у 3070 п. Удержание последнего является важнейшей задачей быков. В утренние часы отмечается стабилизация ситуации у 3090 п. по фьючерсу на индекс S&P 500.


Череда событий последний дней – подписание Трампом закона «О правах человека и демократии в Гонконге» и ответная реакция Китая, санкции США против металлургического комплекса Аргентины и Бразилии и тарифные «угрозы» Главы Белого дома в адрес Франции – обусловили коррекцию на рынках рисковых активов.

Для нормализации общерыночной ситуации необходимо подписание тарифных документов по торговле до дедлайна 15 декабря, когда вступят в силу повышенные тарифы на экспортируемую китайскую продукцию в США. Тем не менее накануне Дональд Трамп заявил, что у него «нет крайнего срока». Директор по инвестициям Aberdeen Standard Джеймс Том, выразил надежду, что «идеи» Президента США о переносе сроков подписания сделки на 2020 г. являются «переговорной тактикой и позерством».

Долговой рынок США, отражающий риски глобальной экономики, демонстрирует рост цен на облигации. Спрос на защитные инструменты окреп. Так, доходности по 10-летним бумагам снизились до 1,73% годовых, 2-летние облигации торгуются у 1,55%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США упали ниже 2,18%.

Таким образом, участники рынка пребывают в ситуации неопределенности. С одной стороны, распродажи фондовых активов отражают фундаментальные риски мировой экономики, с другой стороны, остается вероятность заключения торгового перемирия. В последнем случае достигнутые накануне важные уровни поддержки могут стать основанием для продолжения глобального роста фондовых индексов.

Сырье и металлы

На рынках сырья и металлов отмечается сильное разнонаправленное движение в защитных инструментах и процикличных активах.

Цены на нефть торгуются с повышением в 0,2% выше $61,3 по Brent. Давление последних дней на фоне рисков международной торговли неисполнения рядом членов ОПЕК+ ограничений на производственную активность приводит к слабому спросу на рынке энергоносителей.

Сдерживающим напор продавцов фактором служит ожидание итогов встречи альянса ОПЕК+ в эти дни. Участники рынка ожидают конкретных шагов членов картеля по поддержанию ценовой стабильности путем снижения предложения на рынок.

Локальную поддержку обеспечили и статданные по запасам сырой нефти в США от Американского института нефти (API). Наш прогноз на основе макромодели Trading Economics недельной давности оправдался, и мы наблюдали снижение показателя запасов. Падение недельных запасов на 3,7 млн баррелей превзошло ожидания экспертов в 1,7 млн.


На стороне игроков на повышение будет фактор закрытия книги заявок на IPO Saudi Aramco. Саудовская Аравия крайне заинтересована в высоких ценах на рынке энергоносителей как для успешной реализации госпакета акций, так и с целью макроэкономической стабильности в государстве.

С технической точки зрения, котировки нефти протестировали свою основную поддержку по текущему контракту на уровне $60,5 по Brent и отразились вверх. Удержание последней предполагает продолжение роста к $64 и выше.

Золото испытывает повышенный спрос у $1480 (+0,2%) на фоне избегания риска в фондовых активах. Отмечается прорыв уровня сопротивления в $1460 вверх, что нивелирует ранние нисходящие технические сигналы. Основным сопротивлением выступает уровень $1480, прохождение которого придаст дополнительные силы для похода к психологической отметке $1500. Высокая волатильность инструмента по причине новостного характера рынка предопределяет частую изменчивость сентимента.

Котировки палладия закрепляются над $1850. Тестирование уровня $1820 в начале недели сверху вниз в качестве поддержки повышает вероятность продолжения восходящего движения в область $2000.

Цены на металл никель продолжают отвесное падение к $13 100 (-1,3%). Ориентиром нисходящего движения видится район вблизи $12 800, где проходит многолетняя поддержка в виде растущего тренда. В области указанного уровня ожидается стабилизация котировок при высокой вероятности существенного отскока цен фьючерсных контрактов.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться