Личный кабинет

Предел падения индекса МосБиржи на октябрь

0
Избранное
Поделиться

На основе статистического аппарата определим планку, за которую вряд ли индекс акций МосБиржи упадет в ближайший месяц.

Ситуация накаляется

Глобальные рынки лихорадит. В Азии сохраняется неопределенность вокруг застройщика Evergrande. В США накануне произошло рекордное дневное падение индексов с весны этого года на фоне рисков более раннего сворачивания стимулов ФРС.

Российский рынок борется с негативными внешними тенденциями, заручившись нескончаемым ралли нефти и газа. Но и сырьевые фьючерсы, взлетевшие к многолетним максимумам, уже остывают. Таким образом, растут риски охлаждения индекса МосБиржи.

Техническая картина

Ранее в прогнозе рынка на IV квартал была обозначена верхняя граница торгового канала по индексу акций МосБиржи, чуть выше 4100 п. Во вторник она была достигнута, после чего произошел откат. Пока коррекция индекса носит сдержанный характер, учитывая турбулентность товарных фьючерсов и мировых фондовых индексов.

Локальная поддержка сейчас проходит в области 4040 п. А среднесрочная область спроса поднимается выше 3800 п., но реальные риски ее достижения обострятся лишь при закреплении под 3950 п.


Перейдем к моделированию

При помощи метода исторического моделирования определим статистические пределы риска просадки индекса МосБиржи на горизонте до конца октября, которые индикатор не превысит с вероятностью до 99%.

В качестве отправной точки оценки предельных помесячных потерь использован исторический пик индекса от 28 сентября на уровне 4112 п. Результаты расчетов приведены в таблице:


С вероятностью в 95%, даже при наступлении коррекции рынка, до конца октября индекс МосБиржи способен удержать область 3950 п. Предел риска составляет 4% от вчерашнего максимума.

Увеличивая нормативное значение вероятности по VAR до 99%, получаем, что в ближайший месяц индекс вряд ли опустится ниже района 3830 п.

Допустимая амплитуда дневных колебаний индекса укладывается в диапазон 1,5–2%.

Данный подход ни в коем случае не прогнозирует снижение того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать падения актива.

Тем не менее по стечению обстоятельств границы риска совпадают с техническими особенностями инструмента.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
13:51 Мск 06 декабря 2021
Инд. МосБиржи
Купить другие инструменты