Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Потенциал роста акций «РусГидро» превышает 30%

Новости и аналитика

Потенциал роста акций «РусГидро» превышает 30%

Потенциал роста акций «РусГидро» превышает 30%

Читайте также:

Аналитики ИФК «Метрополь» повысил справедливую стоимость акций «РусГидро» с 2,05 рубля на конец 2010 года до 2,09 рубля на конец 2011 года и подтверждают рекомендацию «Покупать».

«Мы пересмотрели нашу модель по компании «РусГидро» после публикации ее инвестиционной программы на 2011-2013 гг.

Компания планирует инвестировать 351,5 млрд рублей в период 2010-2013 годов и увеличить установленную мощность до 31,4 ГВт.

Согласно инвестиционной программе компании, средняя стоимость строительства и модернизации составляет порядка 2 000 долл./КВт. Мы считаем данный показатель вполне обоснованным, так как часть объектов инфраструктуры для основных проектов уже построена. Учитывая масштабы инвестиционной программы «РусГидро», мы считаем, что в платежи за мощность компании может быть включена специальная инвестиционная компонента, которая в 2011 году может составить около 20 млрд рублей.

Несмотря на планируемое ФАС введение ценовых ограничений для 26 из 29 зон свободного перетока, мы считаем, что риск для «РусГидро» не является существенным.

Согласно нашим расчетам, средние платежи за мощность (не включая возможную специальную инвестиционную компоненту) «РусГидро» в 2011 году составят приблизительно 118 000 рублей за МВт. в месяц. Данный показатель ниже предложенных рынком предельных величин, однако тарифы на мощность некоторых ГЭС, например, Чебоксарской, Саратовской и Новосибирской, превышают указанное значение. Тем не менее, мы считаем, что риск для «РусГидро» не является существенным, так как более высокие тарифы для некоторых ГЭС будут компенсироваться за счет станций, которые не попадают под ценовые ограничения.

«РусГидро» не будет испытывать проблем с финансированием инвестиционной программы.

Согласно ожиданиям компании, в 2011-2012 гг. инвестиционная компонента составит 35 млрд рублей. По нашим прогнозам, к 2013 году коэффициент чистый долг/EBITDA «РусГидро» увеличится лишь до 0,5х. Помимо этого, согласно ожиданиями компании, в период 2011-2012 гг. инвестиционная компонента платежей за мощность составит 35 млрд руб. По нашему мнению, «РусГидро» может получить инвестиционную компоненту в первые два года функционирования рынка мощности, т.е. в 2011-2012 гг».

Сегодня акции на ММВБ торгуются по цене 1,6 рубля за бумагу, следовательно потенциал роста, по расчетам ИФК «Метрополь», составляет 30,62%.

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: Выросли за счет гэпа, консолидируясь весь день

ФРС инвесторам в помощь: кто может выиграть от монетарного ужесточения

Ваш компьютер может тайно добывать криптовалюты для киберпреступников

Глава Amazon Джефф Безос стал самым богатым человеком в мире

Delta Air Lines: упали, отжались

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
3:44
пятница, 28 июля 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.