Покупка акций банков против шорта Московской биржи

0
Поделиться

На рынке сложилась интересная ситуация для парной торговой идеи — покупаем акции Сбербанка, ТCS Group и на такой же объем шортим акции Московской биржи.

Недавнее снижение ключевой ставки ЦБ РФ по-разному влияет на акции финансового сектора:

• Сбербанк и ТCS Group

Бумаги подходят для отработки лонга. В течение 2–3 месяцев банки могут показать +10%

Для банков недавнее снижение ключевой ставки на 150 б.п. до 8% (уровня конца 2021 г.) может поддержать кредитные выдачи, снижает стоимость привлечения средств и таким образом поддерживает маржинальность.

• Мосбиржа

На наш взгляд, бумаги могут потерять 10% (по отношению к банкам или в абсолюте).

Акции Московской биржи могут оказаться под давлением — значительная часть выручки компании приходится на процентные доходы от размещения средств клиентов, что может показать снижение с учетом движений по ключевой ставке.

Шорт по бумагам Мосбиржи в этой парной идее выступает еще и страховкой от общего падения рынка акций. Если рынок будет снижаться, то акции биржи также будут с высокой вероятностью падать, компенсируя потери от лонга в банках.

Актуальность идеи: три месяца


Чтобы узнать новое или освежить знания по теме коротких продаж, читайте наш обучающий материал «Как «шортить» на рынке? Простыми словами об игре на понижение
»

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии