Личный кабинет

Подавляем плохие гены. Биотех Alnylam с растущим портфелем лекарств

2
в закладки
Поделиться

О компании

Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) — биофармацевтическая компания, занимающаяся разработкой и продажей терапевтических средств, влияющих на РНК-интерференцию (РНКи). Разработки сфокусированы на генетических, сердечно-метаболических заболеваниях, инфекционных болезнях печени, заболеваниях центральной нервной системы и глаз.

Лекарства на основе РНКи подавляют или блокируют гены, вызывающие заболевания. РНКи препараты действуют эффективнее большинства других классов лекарств, например, моноклональных антител. Лекарство воздействует на «корневую» генетическую причину заболевания, а не на его симптомы.

ALNY поддерживает стратегическое партнерство с Regeneron Pharmaceuticals, Sanofi, Novartis, Vir Biotechnology, Dicerna Pharmaceuticals, Ionis Pharmaceuticals.

Основана в 2002 г. Капитализация — $18 млрд.

Читайте также: Инвестиции в биотехнологии. От клона до криосна

Текущие разработки

Дорожная карта Alnylam состоит из 15 лекарственных препаратов. На этапе регистрации находится три одобренных продукта. Четвертый — Leqvio, на подходе. На последних стадиях клинических испытаний — 4 продукта. В IV квартале одобрены лекарства: OXLUMO в ЕС и США и Leqvio в ЕС. Появились положительные результаты третьей фазы исследования HELIOS-A.

У компании есть препараты как в продаже, так и на разных фазах исследований — это снижает риски в случае провала клинических испытаний одного или двух лекарств. Компания выглядит более устойчивой, чем биотехи с одним или двумя продуктами в разработке, не выпускающие готовых лекарств.

Факторы в пользу покупки

Выручка и прибыль

Выручка в IV квартале составила $163 млн, увеличившись на 128% г/г, а за весь 2020 г. — $492 млн с ростом 124% г/г.

Компания на данный момент убыточна. Выход на прибыль ожидается в 2023 г. Консенсус-прогноз роста выручки в 2021 г. — 66%. Ожидаемые темпы роста на ближайшие два года — выше 50% в год.

Лекарства, продажи которых формируют состав выручки

ONPATTRO

• Продажи в 2020 г. — $306 млн, рост на 80% по сравнению с 2019 г.
• К концу 2020 г. на платном лечении находилось 1350 пациентов.
• Продолжается мировая экспансия на рынки более 20 стран.

GIVLAARI

• Продажи за 2020 г. — $55 млн, рост на 30% от III к IV кварталу.
• К концу 2020 г. на платном лечении находилось 200 пациентов.
• Начинаются продажи в Германии, получен доступ на рынок Италии.

OXLUMO

• В ноябре прошлого года получено разрешение FDA.
• Продажи в IV квартале составили $300 тыс., что соответствует первоначальному спросу в ЕС.
• Достигнут прогресс по допуску на рынки сбыта CEMEA (Центральная Европа, Ближний Восток, Африка).

Ожидается рост продуктового портфеля благодаря поиску новых клиентов и географическому расширению.

Техническая картина

Акции Alnylam Pharmaceuticals в январе 2021 г. сформировали новый импульс роста. Затем цена откатилась к уровню поддержки $147 и закрепились выше него на недельном таймфрейме. Техническая картина на стороне покупателей. Допускаю подъем к $180 (потенциал 19%). На долгосрочном горизонте технические ориентиры около $200–204 (потенциал 34%). Горизонт: II полугодие 2021 г. О смене сентимента в худшую сторону укажет пробой сверху вниз и закрепление под уровнем $147. Бумаги торгуются на Nasdaq и Санкт-Петербургской бирже под тикером ALNY.

Согласно консенсус-прогнозу Reuters, средний целевой ориентир находится на уровне $174,09 (+15% к текущим уровням).


Читайте также:
Инвестиции в лекарства. Дивидендные акции сектора здравоохранения

БКС Мир инвестиций

2
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
01:11 Мск 10 апреля 2021
Alnylam Pharmaceuticals Inc.
Купить другие инструменты