Личный кабинет

Перспективы рубля улучшаются

7
в закладки
Поделиться

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 78,28 (-1,66%)
Пара
EUR/RUB TOM: 84,48 (-1,14%)

В деталях

Долгожданное восстановление рынков рисковых активов состоялось. Ралли акций, облигаций развивающихся экономик и укрепление валют шло на фоне расширения программ монетарного стимулирования развитых экономик. Пандемия не отступает, обуславливая сохранение заградительных экономико-географических барьеров, препятствующих распространению инфекции.

Панические настроения последних недель сменились столь же эмоциональным всплеском оптимизма участников рынка. Американские индексы показали рекордное дневное восстановление котировок акций, а волатильность, отражающая общерыночный сентимент, в моменте падала на 50% от пиковых значений марта. Ограниченный потенциал отскока сохраняется, однако неопределенность масштабов расширения коронавируса вынуждает инвесторов проявлять осторожность с занятием краткосрочных позиций на текущих уровнях цен.

Сырьевые активы пребывает в области повышенной волатильности, однако общерыночный позитив последних дней не чужд и инвесторам рынка энергоносителей и металлов. Наблюдается дефицит золота.

Индекс доллара США (DXY: 101,5 п.) торгуется на уровнях вторника в области многолетних максимумов цен. Риски замедления экономики США при безлимитной ликвидности, предоставляемой ФРС в рамках противодействия кризису, обеспечивают нахождение нацвалюты США в границах долгосрочного восходящего торгового канала.

В качестве фактора ценообразования текущие значения американского доллара не окажут локального воздействия на валюты развивающихся экономик. Общемировой рост аппетита к рисковым активам превалирует в эти дни.


Цены на нефть
сегодня возвращаются к максимумам вторника вблизи $28 после очередного скачка волатильности. Торги в азиатскую сессию идут с повышением в 3%. Полная неопределенность краткосрочного спроса и предложения сырья на рынке формирует все еще негативный сентимент участников торгов.

Тем не менее инвесторы ожидают нахождение консенсуса между странами-производителями сырья. Вероятно, и крупнейший нефтедобытчик последних лет, США, может присоединиться к процессу урегулирования конфликта.

Данные по падению запасов сырья в США от Американского института нефти оказывают незначительное, но положительное влияние на цену нефти. В случае подтверждения тенденции по запасам и от Минэнерго США сегодня вечером возможно будет наблюдать усиление позиций покупателей. Ближайшим ориентиром в случае роста котировок выступает уровень $31 по Brent.

Японская йена за последние недели существенно ослабла, выйдя к максимумам года по валютной паре USD/JPY: 111,2. Снижение нацвалюты страны обусловлено в первую очередь очевидными рисками рецессии экономики Японии. Защитная функция «валюты-убежища» существенно ослабла. Фактор возвращения спроса в рисковые активы на фоне их экстремальной перепроданности усилил нисходящую тенденцию в йене.

Российский рубль накануне испытал прилив сил на фоне общемирового улучшения торгового сентимента. Укрепление рубля происходило на фоне ралли рынков акций и облигаций развивающихся экономик. Лишь отсутствие стабильности нефтяных котировок мешает дальнейшему восстановлению позиций в рубле.

В качестве ближайшей поддержки накануне рассматривались значения вблизи 77,5 руб. за доллар США и 84 по евро. Минимумы вторника обозначены у USD/RUB: 78,15 и EUR/RUB: 84,22. Коррекция факторов ценообразования рубля после сильного ралли накануне сегодня несколько отодвинет процесс усиления отечественной валюты. В среднесрочной перспективе снижение неопределенности позволяет рассчитывать и на более низкие уровни по валютным парам.


Индекс государственных облигаций
RGBI: 144,37 п. во вторник продемонстрировал существенный подъем котировок долгосрочных и среднесрочных облигаций. Наши ожидания резкого восстановления цен госбумаг на фоне сохранения ставки фондирования ЦБ РФ на уровне 6% годовых реализовались. Тем не менее потенциал снижения доходностей сохраняется с краткосрочным сопротивлением у 146 п. по индексу RGBI.


БКС Брокер

7
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти