Личный кабинет

Ожидается снижение рентабельности ММК

0
в закладки
Поделиться

(Комментарий: Мария Кальварская - КИТ Финанс)

Финансовые результаты на первое полугодие 2008 года ММК опубликует завтра, 20 августа. Аналитики ожидают роста выручки и чистой прибыли. В то же время прогнозируется рост себестоимости, что негативно повлияет на показатели рентабельности.

По оценке Марии Кальварской, аналитика КИТ Финанса, выручка ММК достигнет $5,343 млрд против $4 млрд годом ранее. Значение показателя EBITDA оценивается в $1,401 млрд по сравнению с $1,205 млрд в аналогичном периоде прошлого года, чистая прибыль – в $1,019 млрд против $866 млн соответственно.  «Основными причинами роста выручки в первом полугодии 2008 года стали увеличение объемов производства (+8,1% для готовой продукции) и рост цен на стать (+10-60% в годовом выражении в зависимости от типа продукта), - говорит аналитик. - В то же время подорожание сырья привело к росту себестоимости, что негативно повлияло на показатели рентабельности. Так, рентабельность по EBITDA в первом полугодии составила 26% против 30% в первом полугодии прошлого года, чистая рентабельность в отчетном периоде упала с 21,7% до 19%».

В КИТ Финансе рекомендуют покупать акции ММК с целевой ценой $1,5 за штуку. Данная оценка рассчитана с учетом увеличения инвестпрограммы ММК, о котором сообщалось этим летом. В настоящий момент акции ММК торгуются с прогнозным мультипликатором 2008 года EV/EBITDA=3,96 против 4,4 в среднем для российских сталелитейных компаний. Публикация результатов за I полугодие 2008 года, запланированная на 20 августа, может оказать поддержку бумагам компании, принимая во внимание, что показатели за II квартал 2008 года должны быть лучше итогов I квартала 2008 года. В то же время инвесторы продолжают следить за новостями, связанными с вопросами ценообразования в сегменте, где первые окончательные решения могут быть приняты уже на этой неделе.

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
18:50 Мск 17 декабря 2018
ММК
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться