Личный кабинет

Отчетность Северстали за 2010 год

0
в закладки
Поделиться

Вчера Северсталь опубликовала отчетность по МСФО за 2010 год.

Компания деконсолидировала три американских завода из своей отчетности, в связи с чем наши консенсус-прогнозы оказались неактуальными.

Данные компании оказались достаточно сильными - рентабельность по EBITDA в IV квартале и за весь 2010 год без учета продаваемых американских активов составила 24% против 16-22% в первых трех кварталах, где учитывались эти предприятия.

В целом мы позитивно оцениваем данные отчетности компании, однако напоминаем, что продажа американских заводов сделала органический рост компании ограниченным. Планы по строительству металлургического завода в Индии пока не уточнены, кроме того, компания вряд ли будет консолидировать его данные в своей отчетности, т. к. будет иметь лишь 50-процентную долю. В то же время запуск завода в Балаково уже заложен в котировках акций Северстали.

Согласно нашей оценке, справедливая стоимость Северстали составляет $19,29 за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский . Ассистент, Эдуард Бадаев

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
14:57 Мск 19 декабря 2018
Северсталь
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться