Личный кабинет

Отчетность ММК оказалась хуже ожиданий

0
в закладки
Поделиться

В пятницу была опубликована отчетность ММК за III квартал 2010 года по МСФО.

Основной причиной столь большого отклонения результатов компании от наших прогнозов явилось 10-процентное превышение себестоимости, что стало следствием роста цен на железную руду. По нашим оценкам, в III квартале цены на железную руду ММК составили около $130 за тонну, против $80-100 на российском рынке. Напомним, что ММК закупает более половины необходимого железорудного сырья у казахской компании ENRC и конкуренцию ему составляют китайские потребители, цены которых гораздо выше внутрироссийских.

Несмотря на негативные результаты ММК относительно нашего прогноза, показатели компании оказались практически на уровня консенсус-прогноза, в связи с чем мы оцениваем их нейтрально. По нашему мнению, в следующем году дефицит с рудой на китайском рынке будет менее значительным в связи с ростом внутреннего производства. Вследствие этого мы не ожидаем существенного влияния опубликованной отчетности на нашу модель оценки компании.

Согласно нашей оценке, справедливая стоимость ММК составляет $1,29 за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
18:50 Мск 25 марта 2019
ММК
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться