Личный кабинет

Отчетность Мечела не преподнесла сюрпризов

0
в закладки
Поделиться

Вчера Мечел опубликовал отчетность за 2010 год по US GAAP.

Результаты компании - в рамках наших ожиданий, за исключением чистой прибыли, которая оказалась на $69 млн. меньше в связи с ростом налоговых отчислений в IV квартале.

Мечел сообщил, что намерен увеличить объем капвложений на этот год до $2,3 млрд. против $990 млн. в 2010 году. Большая часть этих инвестиций будет направлена на Эльгинский проект, где к концу года должно быть запущено более половины железнодорожной ветки. В то же время менеджмент Мечела сообщил, что с Эльгинского месторождения в 2011 году будет отгружено 200-300 тыс. т при ранее сообщавшихся планах по добыче на уровне 1 млн. т.

Мы ожидаем, что отчетность окажет нейтральное влияние на котировки компании. Однако повышение уровня капвложений и сокращение продаж с Эльги приведет к снижению нашей справедливой оценки.

Согласно нашей оценке, справедливая стоимость Мечела составляет $37,44 за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский . Ассистент, Эдуард Бадаев

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться