Личный кабинет

Отчетность КТК — лучше ожиданий

0
в закладки
Поделиться

Вчера КТК опубликовала финансовую отчетность за I квартал 2011 года по МСФО.

Отчетность компании оказалась лучше наших ожиданий, в основном из-за полного учета непроданных в IV квартале 2010 года 300 тыс. т угля на экспорт. EBITDA компании превысила не только наш прогноз, но и ожидания менеджмента (700 млн. руб.). На существенное отклонение чистой прибыли от прогноза оказали влияние курсовые разницы в размере более 100 млн. руб.

Компания отметила более высокую динамику цен на свою продукцию (с учетом транспортных расходов они увеличились до $50 на внутреннем рынке и до $91 - на экспортном), однако также обратила внимание и на рост расходов по дизельному топливу на 30%.

Мы позитивно оцениваем отчетность компании и подтверждаем свою рекомендацию. Согласно нашей оценке, справедливая стоимость КТК составляет 291 руб. за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».


Аналитик ФГ БКС, Олег Петропавловский . Ассистент, Эдуард Бадаев

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться