Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Отчетность Калины за I полугодие была без сюрпризов

Новости и аналитика

Отчетность Калины за I полугодие была без сюрпризов

Концерн Калина опубликовал в пятницу неплохую отчетность за I полугодие 2010 года. В связи с закрытием нерентабельного производства товаров private label в Европе суммарная выручка снизилась на 2,4%, продажи исключительно в России и СНГ выросли на 15,3%, что выше наших прогнозов на текущий год (+14,3%). Оптимизация производства в Европе позволила повысить валовую маржу до 49,4% с 47,5% за аналогичный период прошлого года - это также лучше нашего прогноза на год (47,9%). Но существенное увеличение рекламных расходов в I полугодии не позволило увеличить маржу по EBITDA, которая снизилась до 10,3% - несколько хуже наших ожиданий. Тем не менее итоговые показатели чистой прибыли и чистой рентабельности находятся в рамках наших прогнозов. Исторически II полугодие для Калины является более успешным по сравнению с первым. Мы ожидаем сохранения позитивной динамики в показателях валовой и чистой рентабельности и восстановления маржи по EBITDA до конца года. Акции Калины торгуются с дисконтом более 50% к иностранным аналогам, с мультипликатором всего лишь 5.1х EV/EBITDA`10 года и только 7х P/E. Акции характеризуются невысокой ликвидностью, тем не менее в долгосрочной перспективе мы ожидаем роста капитализации Калины. Наш ценовой ориентир составляет $30 за акцию.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Северсталь. Нужно пробивать уровень 1038

Сбербанк. Вид дневной свечи не должен смущать

Фьючерс на РТС. Рубль поддержкал российский индекс

ВТБ. Техническая картина улучшается

Ожидаемые события на 16 ноября

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
9:17
пятница, 16 ноября 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.