Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Отчетность Калины за I полугодие была без сюрпризов

Новости и аналитика

Отчетность Калины за I полугодие была без сюрпризов

Концерн Калина опубликовал в пятницу неплохую отчетность за I полугодие 2010 года. В связи с закрытием нерентабельного производства товаров private label в Европе суммарная выручка снизилась на 2,4%, продажи исключительно в России и СНГ выросли на 15,3%, что выше наших прогнозов на текущий год (+14,3%). Оптимизация производства в Европе позволила повысить валовую маржу до 49,4% с 47,5% за аналогичный период прошлого года - это также лучше нашего прогноза на год (47,9%). Но существенное увеличение рекламных расходов в I полугодии не позволило увеличить маржу по EBITDA, которая снизилась до 10,3% - несколько хуже наших ожиданий. Тем не менее итоговые показатели чистой прибыли и чистой рентабельности находятся в рамках наших прогнозов. Исторически II полугодие для Калины является более успешным по сравнению с первым. Мы ожидаем сохранения позитивной динамики в показателях валовой и чистой рентабельности и восстановления маржи по EBITDA до конца года. Акции Калины торгуются с дисконтом более 50% к иностранным аналогам, с мультипликатором всего лишь 5.1х EV/EBITDA`10 года и только 7х P/E. Акции характеризуются невысокой ликвидностью, тем не менее в долгосрочной перспективе мы ожидаем роста капитализации Калины. Наш ценовой ориентир составляет $30 за акцию.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Роснефть: Уровень 315 не смог сдержать распродажу

Чистая прибыль Газпром нефти за I полугодие выросла почти в 2 раза

Газпром: Нисходящий импульс был прерван поддержкой на 118 рублей

Долю в Черкизово продали испанцам

Товарный рынок благоволит позитивному открытию торгов на Мосбирже

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
9:45
вторник, 25 июля 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.