Личный кабинет

Отчетность Газпром нефти может оказать поддержку акциям компании

0
в закладки
Поделиться

Газпром нефть опубликовала сегодня финансовую отчетность за II квартал и I полугодие 2012 года по МСФО. Представленные результаты на фоне уже отчитавшихся Роснефти и ТНК-ВР оставили самое благоприятное впечатление, отмечает Денис Борисов, аналитик «Номос Банка».

Основные показатели деятельности компании в I полугодии 2012 года (по сравнению с I полугодием 2011):

Выручка: 579,182 млрд руб. (+18.8%)
Скорректированная EBITDA: 149,297 млрд руб. (+6.6%)
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ОАО «Газпром нефть»: 78,726 млрд руб. (+0.4%)
Капитальные вложения: 62,277 млрд руб. (+15.1%)
Добыча углеводородов с учетом доли в зависимых обществах: 217.00  млн барр. н. э.(+5.1%)
Объем нефтепереработки на собственных НПЗ и НПЗ зависимых обществ: 21.36 млн т. (+8.1%)
Объем продаж через премиальные каналы: 10.97 млн т. (+25.9%)

Комментирует Денис Борисов, аналитик «Номос Банка»:

«Мы уже отмечали, что второй квартал стал одним из худших для сектора за последние два года. Так, за счет действий «ножниц Кудрина» (несмотря на падение цен на нефть со $116.3 до $106.7 за баррель средняя величина экспортной пошлины увеличилась с $401 до $443 за тонну) чистый доход нефтяников в upstream, по нашим оценкам, снизился с $29.2 до $16.5 за баррель. На этом фоне сильные результаты Газпром нефти в части операционных потоков обусловлены отличными результатами в R&M и достаточно неплохим контролем над издержками. Высокое значение EBITDA на фоне относительно стабильного уровня CAPEX позволило Газпром нефти сохранить величину свободных денежных потоков на достаточно высоком уровне и сократить чистый долг до $4.5 млрд.
Мы ожидаем, что фактическое подтверждение высоких ожиданий рынка относительно финансовых результатов Газпром нефти во 2 кв.2012 года может оказать неплохую поддержку бумагам компании. Впрочем, в условиях недавнего роста котировок акций компании мы меняем нашу рекомендацию с «покупать» на «держать».

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
04:16 Мск 16 февраля 2019
Газпромнефть
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться