Отчет Т-Технологий за II квартал — сильные показатели
Т-Технологии опубликовали финансовые результаты за II квартал 2025 г. по МСФО.
Ключевые показатели в сравнении год к году:
• Общая выручка увеличилась на 83%, до 354 млрд руб. (в II квартале 2024 г. — 193 млрд руб.)
• Количество клиентов выросло на 16% и составило 51,4 млн (во II квартале 2024 г. — 44,5 млн)
• Чистая прибыль увеличилась на 99% и составила 46,7 млрд руб. (во II квартале 2024 г. — 23,5 млрд руб.)
• Операционная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров группы (без учета неконтролируемой доли участия и эффектов инвестиции в Яндекс), увеличилась на 77% и составила 41,6 млрд руб.
• Рентабельность капитала составила 28,4% против 32,6% годом ранее.
Прогноз на 2025 г.
Компания подтвердила свой прогноз на 2025 год: рост операционной чистой прибыли минимум на 40% при рентабельности капитала больше 30%.
Взгляд БКС. Т-Технологии опубликовали сильные результаты за II квартал по МСФО. Чистая прибыль намного выше нашего прогноза, но во многом объясняется единоразовыми факторами. По итогам II квартала чистая прибыль составила 46,7 млрд, из них на акционеров приходится 42,4 млрд, это на 44% выше нашего прогноза. Большинство ключевых финансовых показателей были близки к нашим прогнозам: чистый процентный доход составил 123 млрд руб. (на 3% выше нашего прогноза), чистый комиссионный доход составил 33,9 млрд (на 1% ниже нашего прогноза), расходы на резервы превысили наш прогноз на 16% и составили 46 млрд рублей, операционные расходы превысили наш прогноз на 4% и составили 87,8 млрд.
Таким образом, значительное превышение прогноза по чистой прибыли было сформировано за счет: чистого дохода по операциям с иностранной валютой (+3,3 млрд руб.), от операций с финансовыми инструментами (+10,4 млрд руб., сюда входит переоценка миноритарной доли в Яндексе в 5,6 млрд), доход от участия в ассоциированных компаниях (+3,2 млрд — в основном состоит из доходов от Точка-Банка), прочий доход от операционной деятельности (+9,8 млрд).
Даже несмотря на разовый характер данного превышения прогноза по прибыли, оцениваем результаты позитивно.
БКС Мир инвестиций
Обгоняем депозиты — до 37% годовых
С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте
Инвестировать