Мировые рынки
10 августа 2022, 06:41

«Оптимальный портфель» в период рецессий и сильных коррекций

0
Поделиться

Сертифицированный специалист финансового рынка и автор стратегии автоследования «Оптимальный портфель» Алексей Логиненков оценивает текущую ситуацию на рынке акций США и дает комментарии по тому, какие он принимает решения в рамках своей стратегии.

Первая половина 2022 г. стала одной из худших для американского фондового рынка за последние 50 лет. Рекордная инфляция, подпитываемая ростом цен на энергоносители и напряженностью вокруг спецоперации России на Украине, а также экономические проблемы в связи с нарушением логистических цепей поставок уже привели к одной из крупнейших коррекций основных американских индексов. Статистически это хороший момент для инвестиций, но рынок пока находится в состоянии гибернации и ждет новых данных. Есть определенные признаки возможной рецессии, но пока базовым сценарием все-таки остается восстановление рынка во второй половине года и отскок S&P500 на уровень где-то 4800 пунктов. Катализатором для этого могут послужить данные по инфляции, которые ожидаются 10 августа. Вплоть до текущего момента инфляция лишь разочаровывала и каждый раз обрушивала рынок. Если будет намек на то, что пик инфляции пройден, это сможет привнести оживление в настроения инвесторов.

Частично прошел сезон отчетностей в США. Результаты не самые высокие, особенно в сравнении со средними 5-летними показателями, но ничего драматичного нет. Прибыль отчитавшихся компаний в среднем выше оценки аналитиков на 3,6%. С начала сезона широкий рынок уже немного отскочил от минимумов.

На днях прошло заседание ФРС, по итогам которого ключевую ставку повысили на ожидаемые 0,75%. Риторика Джерома Пауэлла была умеренно позитивной, ФРС готова пойти на решительные меры для возвращения инфляции к целевому уровню 2%. Американский рынок в целом отреагировал позитивно на итоги заседания и есть шанс, что текущий отскок продолжится, а с выходом данных по инфляции — усилится.

«В рамках стратегии «Оптимальный портфель» я пока занимаю выжидательную позицию, оставляя около 40% портфеля в кэше. За счет снижения экспозиции на рынок просадку с начала года удалось свести к рыночным уровням, хоть и в последний месяц за счет резкого отскока стратегия уступила индексу. Когда будут более или менее четкие сигналы того, что кризиса удалось избежать и индекс действительно пошел в рост, как и ожидается в базовом сценарии, за счет умеренного кредитного плеча и хорошего по бэк-тесту поведения модели при восстановлении я надеюсь обогнать рынок к концу года и вероятно даже выйти в плюс по итогам всего года. Но при этом я пристально отслеживаю сигналы вероятной рецессии и готов резко распродать портфель, если будут сформированы соответствующие условия, заложенные в алгоритм», — комментирует Алексей.

Подробнее о стратегии автоследования «Оптимальный портфель»:

• Среднегодовая доходность 41,7% (за период с 01.01.2008 по 09.08.2022)

• Портфель состоит из 25–30 акций из индекса S&P500 с обширной отраслевой диверсификацией и еженедельной ребалансировкой

• Риск-профиль — от умеренно-агрессивного

• Только для квалифицированных инвесторов

• Минимальная сумма инвестиций — $50 000

Подключить стратегию

БКС Мир инвестиций

 

Показатели стратегий смоделированы экспертами ООО «Компания БКС» без учета комиссий по данным торгов на ПАО Московская Биржа, ПАО Санкт-Петербургская биржа, The Nasdaq Stock Market LLC, New York Stock Exchange LLC, учитывают стоимость услуги Автоследование и не учитывает расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и иных расходов, подлежащих оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Информация указана исключительно в информационных целях и не может рассматриваться как, или быть использована в качестве, предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу, или вложение в ценные бумаги, или другие финансовые инструменты. https://broker.ru/regulations Более подробно по расчетам стратегий приведенных в таблицах: https://fintarget.ru.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа ООО «Компания БКС» и её
аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений Прежде чем воспользоваться какой либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации БКС не несет ответственности за какие либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования
вышеизложенных сведений и материалов Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям Определение соответствия финансового инструмента, либо
операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора ООО "Компания БКС" не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций ( осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения ( «FinTarget» в рамках Договора об
инвестиционном консультировании, заключаемого с ООО «Компания БКС», при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию ООО
«Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21 12 2018 г ПО «FinTarget» версия 2 0 17 12 2021 г аккредитовано НАУФОР в качестве программы автоконсультирования и программы автоследования, посредством которой осуществляется предоставление ИИР Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на
финансовых рынках С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях
Договора об инвестиционном консультировании и условиях оказания услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование», условий вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг, и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу на которой можно оставить обращение
(Вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу
https://broker.ru/disclosure)

Доходность стратегий смоделирована экспертами ООО «Компания БКС» без учета комиссий по данным торгов на ПАО Московская Биржа, ПАО Санкт Петербургская биржа, The Nasdaq Stock Market LLC, New York Stock Exchange LLC, не учитывает расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и иных расходов, подлежащих оплате клиентом Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем Информация указана исключительно в информационных целях и не может рассматриваться как, или быть использована в качестве, предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу, или вложение в ценные бумаги, или другие финансовые инструменты. https://broker.ru/regulations Более подробно по расчетам стратегий приведенных в таблицах: https://fintarget.ru.

0
Поделиться

Комментарии