Личный кабинет

ОГК–2 и ОГК–6 отчитались за 2010 год по МСФО

0
в закладки
Поделиться

ОГК-2 и ОГК-6 опубликовали отчеты по МСФО за 2010 год, продемонстрировав диаметрально противоположную динамику прибыли и рентабельности. Основные показатели приведены в таблице ниже:

Результаты ОГК-2, несмотря на положительную динамику выручки, прибыли и рентабельности, оказались разочаровывающими - рынок ждал от компании более сильных показателей. Ее выручка оказалась хуже консенсус-прогноза Bloomberg на 2%, EBITDA - на 13%, операционная прибыль - на 20%, чистая прибыль - на 22%. Сравнение с нашими ожиданиями еще более удручающее. ОГК-6, напротив, консенсус-прогноз, а также наши оценки опередила: по EBITDA - на 24%, по чистой прибыли - почти на 70%.

Публикация таких результатов может оказать краткосрочное негативное воздействие на акции ОГК-2 и поддержать акции ОГК-6, а в перспективе привести к пересмотру оценок. Тем не менее в настоящее время большее значение для акций обеих компаний имеет их предстоящее объединение, нежели отчетность. Мы ожидаем объявления параметров объединения двух ОГК примерно через неделю и полагаем, что в течение этого периода их акции будут выглядеть лучше других энергетических бумаг. Наши целевые цены по акциям ОГК-2 и ОГК-6 - 2,3 руб. И 1,65 руб. соответственно.


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Ирина Филатова, Екатерина Трипотень

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
11:19 Мск 13 декабря 2018
ОГК-2
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться