Личный кабинет

Оферта для миноритариев Башнефти по 286.5 руб.

0
в закладки
Поделиться

АФК «Система» направила оферту миноритарным акционерам Башнефти о приобретении обыкновенных акций. Цена выкупа одной акции составляет 286.5 руб. Последняя сделка на РТС была по $13 за одну обыкновенную акцию Башнефти. Оферта действительна в течение 80 дней.

Учитывая высокую долговую нагрузку АФК «Система» и планы по развитию БашТЭКа, мы полагали, что цена оферты будет ниже рыночной. Акционерам мы рекомендуем не предъявлять бумаги к выкупу. По нашим оценкам, за счет перераспределения прибылей от НПЗ Башнефть сможет существенно увеличить доходы. Уже в этом году чистая прибыль компании может превысить 9 млрд руб., а дивиденды могут составить 44 руб. на акцию, что предполагает 11-процентную доходность по обыкновенным акциям и 20-процентную - по привилегированным.

Мы рекомендуем использовать снижения котировок Башнефти для покупок, в особенности привлекательными мы считаем привилегированные акции компании. Наша целевая цена по обыкновенным акциям Башнефти - 490 руб., а по привилегированным - 230 руб.

Цена оферты близка к средней за полгода. Мы полагаем, что цена оферты по другим компаниям башкирского ТЭКа также будет рассчитана на основе средневзвешенной за полгода.


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Андрей Полищук
www.bcs.ru

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
12:50 Мск 16 января 2019
Система
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться