Личный кабинет

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза. На грани

1
в закладки
Поделиться

Оцениваем текущую диспозицию в бумаге Сургутнефтегаз-ао, рассчитываем пределы риска.

Бумаги Сургутнефтегаза с начала года снижаются на 9% каждая. Однако есть большая разница. Префы недавно обновили абсолютные исторические максимумы, взлетев в начале июля чуть выше 49 руб. Сказывались высокие дивиденды в 14% и защитная природа инструмента от девальвации нацвалюты.

Обыкновенные акции, обладая низкой дивидендной доходностью в 2%, планомерно снижаются с середины июня, потеряв за 5 недель свыше 16% и критически отстав от индекса МосБиржи в 2021 г.

Самое интересное, что на фоне падения бумаги в очередной раз пришли на многолетний уровень поддержки, расположенный чуть выше 32 руб. В предыдущие разы область спроса выдерживала натиск продавцов, и акция устремлялась к верхней границе некоего торгового канала.

Конечно, и сейчас все может закончиться благополучно, и бумага отскочит наверх. Но, если на этот раз на границе сил у покупателей будет недостаточно, может последовать срыв. Техническая картина настороженная: ширина канала составляет около 6 рублей, путем простого отложения вниз получается целевая область немногим выше 26 рублей.


Посмотрим и на пределы риска, за которые, даже в случае негативного исхода, бумага статистически не должна выйти в среднесрочной перспективе. Воспользуемся многократно апробированным подходом моделирования. Результаты расчетов приведены в таблице:


С вероятностью в 95% обыкновенные акции Сургутнефтегаза в ближайший месяц не уйдут ниже 28,4 руб., а предельная величина потерь не превысит 12%.

Статистика говорит, что уж точно не стоит ожидать падения значительно ниже 27 руб. Шанс увидеть такой обвал акций от текущих уровней составляет лишь 1%.

Амплитуда дневных колебаний укладывается в диапазон 2,5–3,5%.

Подчеркнем, подход ни в коем случае не прогнозирует снижение того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать падения актива.

БКС Мир инвестиций

1
в закладки
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты