Личный кабинет

Облигации, которые обгонят депозит в 2019 г.

2
в закладки
Поделиться

На фоне растущей инфляции и возможного повышения ключевой ставки ЦБ доходности на рынке подросли. Проценты по банковским вкладам выглядят сейчас более привлекательными, чем в первой половине года, однако доходности облигаций также не отстают.

Ранее мы сравнивали с банками государственные ОФЗ, которые оказались более прибыльными преимущественно на долгосрочном горизонте. На этот раз мы сравним с вкладами не только ОФЗ, но и так называемые «квазигосударственные» облигации — бумаги крупных госкомпаний с высоким уровнем надежности.

Такие компании даже в сложном финансовом положении с большой вероятностью получат государственную поддержку и в полной мере исполнят свои обязательства перед держателями облигаций. Горизонт инвестиций определен на уровне 1 года, соответственно отбор проходил среди облигаций с погашением примерно через 1-1,5 года.

Данные по процентным ставкам в ТОП-20 банках России взяты из данных портала Банки.ру. В обзоре учитывались только те предложения, которые не предполагали обязательного использования других продуктов банков, вроде страхования жизни или обязательных платежей с использованием кредитных карт.

Лучшее предложение среди банков предполагает доходность 8% годовых на сумму от 1 млн руб. и срок 12 месяцев. Посмотрим, что же может предложить нам рынок облигаций при сопоставимых условиях.


Самые надежные облигации федерального займа в текущей ситуации оказались отстающими, а вот долговые обязательства крупных госкомпаний позволяют ощутимо обогнать банковский депозит на обозначенном временном горизонте.

Даже с учетом комиссии, все бумаги дают доходность выше лучшего предложения по вкладу. Комиссия за покупку снижает доходность не более чем на 0,05% при сумме от 1 млн руб. и сроке от 11 месяцев.

Все предложенные бумаги освобождены от налогов, имеют достаточную для рядового частного инвестора ликвидность, а их эмитенты поддерживаются государством, что говорит о надежности вложений.

Также представленные облигации имеют небольшую дюрацию, которая через 12 месяцев будет не более 180 дней, что минимизирует риск снижения цены и позволяет рассчитывать на продажу по номиналу, если срок вложений до 1,5 года для вас будет чрезмерно большим.

Дополнительным преимуществом для частного инвестора является гибкость условий вложений. По условиям банковского вклада, как правило, снять средства раньше срока без потери накопленных процентов нельзя. В случае же облигаций благодаря НКД есть возможность практически в любой момент продать бумаги и направить средства на личные цели. НКД перекрывает расходы по комиссии на купле/продажу примерно за 4-5 дней владения (сумма 1 млн руб.).

Приятным бонусом может стать возможность получения дополнительно дохода 13% в год в виде налогового вычета с суммы до 400 тыс. рублей. Такая возможность появляется, если вы храните облигации на индивидуальном инвестиционном счете, по которому государство предоставляет специальные налоговые льготы. Подробнее об ИИС можно прочесть в обзоре Что такое Индивидуальный инвестиционный счет?

Для тех, кто еще мало знаком с особенностями облигаций и их свойствами рекомендуем ознакомиться со специальным учебным материалом Максимально доступно объясняем, что такое облигации и как на них заработать.

БКС Брокер

2
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться