Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Объединение ОГК–2 и ОГК–6 может завершиться в октябре

Новости и аналитика

Объединение ОГК–2 и ОГК–6 может завершиться в октябре

Объединение ОГК-2 и ОГК-6, параметры которого были объявлены накануне, может завершиться ориентировочно в октябре, сообщили топ-менеджеры Газпромэнергохолдинга, основного акционера обеих компаний, на встрече с аналитиками во вторник (подробности об этой встрече читайте в нашем flash note).

Напомним, что объединение проходит в форме присоединения ОГК-6 к ОГК-2, для чего последней потребуется допэмиссия на 45% от увеличенного капитала. Собрания акционеров ОГК по вопросу реорганизации пройдут 21 июня, реестр закрывается 3 мая. Цены выкупа акций ОГК-2 и ОГК-6 у тех, кто проголосует против реорганизации, составляют 1,72 руб. и 1,4 руб. соответственно.
Стоимость 1 акции ОГК-2 для расчета коэффициента конвертации оценщик определил в диапазоне 1,99-2,15 руб., ОГК-6 - 1,61-1,8 руб. Коэффициент конвертации акций ОГК-6 в допакции ОГК-2 был рассчитан, исходя из среднего значения каждого диапазона, и составил 1,2141. Оценки под расчет коэффициента близки к нашим оценкам справедливой стоимости компаний, по ОГК-2 мы были чуть более оптимистичны (+9%), по ОГК-6 - немногим пессимистичнее (-1%).

Учитывая параметры объединения, мы считаем оптимальным сосредоточиться на акциях ОГК-2 как центре консолидации. Мы сохраняем нашу оценку справедливой стоимости этой компании на уровне 2,3 руб. за акцию и рекомендуем бумаги к покупке на средне- и долгосрочную перспективу. Инвесторам, владеющим акциями обеих ОГК, мы рекомендуем продать акции ОГК-6 после закрытия реестра (3 мая), с тем чтобы иметь возможность предъявить акции генкомпании к выкупу (для этого также потребуется либо проголосовать против реорганизации на собрании, либо не голосовать вообще), если разница между рыночными котировками и выкупной ценой будет выгодной. Тем, кто владеет только бумагами ОГК-6, мы рекомендуем «переложиться» после даты отсечки для годового собрания в ОГК-2, учитывая период потери ликвидности.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Ирина Филатова, Екатерина Трипотень

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Итоги торгов. Индексы поменялись местами

Держатели Россетей не рады «присоединению» Крыма

Apple: рекомендация на шорт сработала. Ждем новых сигналов

Джим Роджерс: инвесторы вскоре увидят худший за всю историю медвежий рынок

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
15:55
суббота, 23 сентября 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.