Новые возможности pre-IPO: как участвовать в предварительном размещении на Мосбирже

Простыми словами о pre-IPO
Что еще важно знать о pre-IPO

Pre-IPO, предварительное публичное размещение, — инструмент привлечения средств от розничных инвесторов компаниями, которые еще не стали публичными. БКС запустил функционал, позволяющий принять участие в сделках на стадии pre-IPO через Московскую биржу. Торговая площадка планирует провести 10 таких сделок до конца текущего года, сообщал РБК Инвестиции. Какие возможности дает pre-IPO и как принять участие?

Простыми словами о pre-IPO

Предварительное публичное размещение — это один из этапов финансирования частной компании, обычно он предшествует IPO (первичному публичному предложению), а иногда — продаже стратегическому инвестору, продаже на вторничном рынке.

Ключевое преимущество pre-IPO — инвестор получает возможность вложиться в компанию на более ранней стадии развития, когда основной рост бизнеса еще впереди. Это особенно актуально для историй роста — молодым компаниям, как правило, проще показывать высокие темпы роста бизнеса и масштабироваться относительно зрелых и устоявшихся эмитентов. Кроме того, на pre-IPO можно быстрее других войти в привлекательный актив, пока условно справедливая цена еще не сформирована — из-за этого интересные бумаги могут продаваться с дисконтом, а также закрепить за собой желаемую аллокацию.

Так, у инвестора есть возможность получить финансовый результат от динамики изменения стоимости компании еще за шаг до размещения ее активов на IPO. Теперь сделки pre-IPO становятся доступны широкому кругу желающих квалифицированных инвесторов благодаря упрощению процедур заключения сделок купли-продажи бумаг неторгуемых компаний и снижению минимальной суммы участия.

В России сегмент рынка pre-IPO еще только развивается, и новый функционал Мосбиржи — большой шаг для рынка. На платформе уже заявлено появление первых эмитентов. Например, сейчас идет сбор заявок по сделке SR Space — единственной аэрокосмической компании на Мосбирже.

Что еще важно знать о pre-IPO

• Через какой инструмент происходит инвестирование?

С появлением нового функционала Мосбиржи, участие в pre-IPO возможно напрямую через покупку акций компании до того, как они начнут торговаться в котировальных списках, что значительно упрощает процесс инвестирования. Стать акционером такой компании может практически любой квалифицированный инвестор. Ранее pre-IPO инвестиции были доступны ограниченному кругу лиц и крупным инвестиционным фондам по причине высокой цены входа и невозможности покупать акции напрямую.

• Как участвовать

Участие в сделках pre-IPO доступно только квалифицированным инвесторам. Подробнее о том, что нужно для статуса «квала», читайте в нашем материале.

Подать заявку на участие клиенты могут в мобильном приложении БКС Мир инвестиций. Для этого из раздела «Рынки» нужно перейти в блок «Участвовать в размещениях». Также это можно сделать в личном кабинете.

Получить ответы на интересующие вопросы можно здесь, За консультацией обращайтесь к своему финансовому советнику.

• Сколько ждать до IPO или продажи?

Ожидаемый срок выхода компаний на IPO с момента входа в pre-IPO сделку обычно составляет 2–5 лет, но на это влияют разные факторы.

• Какие риски и как их минимизировать?

Во-первых, по разным внешним и внутренним причинам компания может пересмотреть свои планы по выходу на биржу. Во-вторых, сохраняются риски снижения динамики бизнеса — также из-за различных факторов. В-третьих, частная компания, в отличие от публичной, не раскрывает детальную финансовую отчетность. Важно отметить, что с перечнем всех рисков клиент может ознакомиться в документации при оформлении сделки и/или во время консультации с финсоветником.

Чтобы минимизировать риски, можно доверить выбор компаний для вложения профессионалам, которые проведут тщательный анализ. Как правило, стоит обращать внимание на бумаги крупных компаний с относительно большой капитализацией — почти все они в итоге выходят на IPO. И, конечно, направлять в pre-IPO нужно разумную часть портфеля, не забывая о диверсификации, — разделить сумму на бумаги нескольких компаний.

БКС Мир инвестиций

Pre-IPO — стадия инвестирования в акции (доли) компаний до выхода на публичное размещение (Initial Public Offering). Настоящий материал содержит информацию, предназначенную исключительно для квалифицированных инвесторов. Если вы не являетесь вышеуказанным клиентом ООО «Компания БКС» — квалифицированным инвестором, просим вас отказаться от дальнейшего ознакомления с настоящим материалом. У инвестора отсутствует обязанность получать статус квалифицированного инвестора при отсутствии у инвестора потребности совершать действия, которые в соответствии с применимым законодательством, разъяснениями/рекомендациями Банка России могут совершаться только квалифицированными инвесторами. Решение получить статус квалифицированного инвестора должно быть принято инвестором самостоятельно после ознакомления с правовыми последствиями признания инвестора квалифицированным инвестором. Pre-IPO — стадия инвестирования в акции (доли) компаний до выхода на публичное размещение (Initial Public Offering, IPO). ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Предоставленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования предоставленных выше рекомендаций, мнений и утверждений в полном объеме несет адресат информации. Инвестор несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: https://bcs.ru/regulatory/additional-archive. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации. Не является банковским вкладом, на данные продукты не распространяется система страхования вкладов АСВ. Не является рекламой финансовых инструментов. Инвестору необходимо ознакомиться с рисками, указанными в приложении № 14 (14а, 14в) к регламенту, которое размещено в свободном доступе в сети Интернет на сайте ООО «Компания БКС»: https://bcs.ru/regulatory/additional-archive.