Норникель объявил коэффициент выкупа

Что произошло

ГМК Норильский никель объявил коэффициент выкупа в рамках реализуемой программы байбэк. 

Общее количество акций, в отношении которых поступили заявления об их продаже обществу, составило 64,2 млн. штук. В соответствии с условиями программы может быть выкуплено не более 5,38 млн штук. Акции будут приобретаться у акционеров пропорционально предъявленным ими требованиям. Коэффициент пропорционального приобретения составит 8,38%.

Количество акций, которое компания выкупит у каждого акционера, рассчитывается, как произведение количества предъявленных им акций к выкупу на указанный коэффициент, округленное до целого в меньшую сторону.

Оплату за выкупленные акции планируется произвести до 3 июля 2021 г. В рамках байбэка цена покупки была установлена на уровне 27 780 руб., что предполагает премию к текущим котировкам около 10%.

Что это значит

Если акционер до 18 июня предъявил к выкупу 1 000 акций ГМК Норникель, то до 3 июля 2021 г. компания выкупит у него 83 акции (1000 * 8,38 с округлением вниз) по цене 27 780 руб. за штуку.

Отдельно стоит отметить количество акций, которое может быть выкуплено у РУСАЛа. При обозначенном коэффициенте ГМК Норникель выкупит у РУСАЛа около 3,7 млн акций. Сумма, которую получит РУСАЛ от сделки, составит около 102 млрд руб. ($1,4 млрд).

По итогам байбэка порядка 85% выкупленных бумаг будут погашены. В итоге доля РУСАЛа в Норникеле сократится незначительно с 27,82% до 26,25%. Доля другого крупного акционера, Группы Интеррос, увеличится с 34,54% до 35,57%.

Таким образом, новость позитивна для акций РУСАЛа. Вырученные за акции Норникеля средства алюминиевая компания может направить в том числе на сокращение чистого долга, который на 31 декабря 2020 г. составлял $5,5 млрд.

Акции РУСАЛа позитивно реагируют на новость и на 12:40 МСК растут на 1% к уровням закрытия предыдущего дня. Акции ГМК Норильский никель прибавляют 0,8%.

По мере поступления денежных средств за выкупленные бумаги многие миноритарные акционеры могут реинвестировать их обратно в бумаги ГМК. Таким образом в первой половине июля акции Норникеля могут получить поддержку и при прочих равных выглядеть устойчивей рынка.

БКС Мир инвестиций