Личный кабинет

НЛМК закрепляется в Америке

0
в закладки
Поделиться

НЛМК один из крупнейших сталелитейщиков России объявил о подписании соглашения о приобретении активов компании Beta Steel, независимого американского производителя стали и проката, сообщает пресс-центр компании.

Активы приобретаются у группы акционеров за $400 млн. Сделка подлежит одобрению регулирующими органами США. Закрытие сделки ожидается в четвертом квартале 2008 года.
Данное приобретение осуществлено с целью дальнейшей вертикальной интеграции активов компании John Maneely Company (JMC), одного из крупнейших производителей трубной продукции в США, соглашение о приобретении которой достигнуто НЛМК в августе этого года. Цена вопроса составила $3,53 млрд.

Комментируя заключение соглашения, Алексей Лапшин, президент НЛМК отметил: «Приобретение Beta Steel … направлено на укрепление позиций НЛМК на американском рынке и позволит значительно повысить эффективность работы трубных активов, а также создает базу для дальнейшего увеличения производства в США».

Напомним, что в мае 2008 года НЛМК приобрел 100% долей в трейдинговых
компаниях Novexco Limited, Кипр и Novex Trading S.A., Швейцария. Эти сделки позволили НЛМК улучшить контроль за сбытом своей продукции на экспортных рынках и повысить эффективность трейдинговых операций. Сумма сделки 77,1 млн евро.

НЛМК продемонстрировал достаточно высокие финансовые показатели за 1 полугодие 2008 года по US GAAP  года:
- Выручка составила $5,88 млрд (+63% к уровню 1 полугодия 2007 года);
- Чистая прибыль по сравнению с I полугодием 2007 года выросла на 44% и составила $1,53 млрд;
- Показатель EBITDA  - $2,31 млрд (+47% к уровню 1 полугодия 2007 года), маржа EBITDA составила 39%.

«Приобретение американской компании логично, - считает Виталий Домнич, старший аналитик ИФК «Алемар». - Так как она находится вблизи заводов дивизиона Atlas компании JMC  - недавнего приобретения НЛМК. Выстраивается классическая цепочка от производства сырья до конечного продукта и рынков сбыта. Конечно, BS на первый взгляд приобретается немного дороговато, обычно показатели EBITDA  у подобных производителей горячекатаного проката повыше. Впрочем, $400 млн для НЛМК небольшая сумма, а общий синергетический эффект от приобретения американских активов может быть высоким».

Виталий Домнич считает, что сделка не приведет к значимому ухудшению финансовых результатов. «У НЛМК достаточно денежных средств и достигнутых кредитных соглашений (денежные средства и их эквиваленты по состоянию на 30 июня 2008 года – $1,33 млрд – БКС Экспресс). Что касается политических рисков – вряд ли компания заявила бы об этом соглашении без твердых предварительных договоренностей.
Наша рекомендация по акциям НЛМК «ПОКУПАТЬ», ценовой ориентир $5,43. Несмотря на несколько худшие финансовые показатели BS, это не приведет к существенной переоценке прогнозов по НЛМК», - добавляет аналитик.

Справка БКС Экспресс:
НЛМК является одним из крупнейших производителей стали в России. Акции НЛМК торгуются на площадках РТС и ММВБ, а также в виде GDR на LSE в Лондоне. В 2007 году НЛМК поставила свою продукцию потребителям в более чем 80 странах мира.

Beta Steel расположена в г.Портидж, штат Индиана. Компания является производителем стали и горячекатаного проката, специализируясь на производстве и продаже горячекатаных рулонов сервисным центрам и производителям труб. Производственные мощности компании включают электродуговую печь (725 тыс т в год) и стан горячей прокатки (1,1 млн т в год).

Валерий Дмитриев, БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
13:23 Мск 21 января 2019
НЛМК
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться