Все котировки
Главная > Новости и аналитика > НЛМК продают в преддверие отчетности

Новости и аналитика

НЛМК продают в преддверие отчетности

НЛМК продают в преддверие отчетности

Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) опубликует финансовый отчет за III квартал 2009 года по US GAAP в понедельник, 7 декабря.

Прогноз результатов за III квартал (по сравнению со II кв. 2009 г.) ФК «Уралсиб»

Выручка - $1,8 млрд (+36%)
EBITDA - $478 млн (рост более чем в 2 раза)
Рентабельность по EBITDA 27%
Чистая прибыль - $158 млн (I полугодие убыток $243 млн)

Прогноз результатов за III квартал (по сравнению со II кв. 2009 г.) ФК «Открытие»

Выручка - $1,63 млрд (+26%)
EBITDA - $407 млн (+76%)
Рентабельность по EBITDA 25%
Чистая прибыль - $115 млн (I полугодие убыток $243 млн)

Комментарий ФК «Уралсиб»:

«Мы ожидаем, что результаты отразят существенное улучшение рентабельности относительно предыдущего квартала благодаря росту объемов продаж и повышению средних цен реализации в отчетном периоде.

Стоит отметить, что ранее НЛМК уже опубликовал достаточно высокие операционные показатели за III квартал, отразившие значительное улучшение ассортимента выпускаемой продукции благодаря 29-процентному квартальному росту производства плоского проката, включая высокодоходное производство трансформаторной стали (рост на 70% относительно предыдущего квартала). Кроме того, отчет по РСБУ, также уже опубликованный, отразил высокую рентабельность компании. В то же время себестоимость производства слябов в III квартале едва ли вырастет более чем на 10% относительно II квартала и, по нашим прогнозам, скорее всего составит 220 долл./т против 203 долл./т. в предыдущем квартале. Учитывая все эти факторы, мы ожидаем, что НЛМК продемонстрирует весьма высокий показатель рентабельности по EBITDA – на уровне 27%, что выше представленного в августе прогноза компании, равного 20–25%.

Сильные финансовые результаты за III квартал способны послужить краткосрочным фактором роста котировок НЛМК, так как, по нашим оценкам, превысят прогнозы компании. Следует отметить, что, несмотря на некоторое сезонное ослабление в IV квартале, которое может привести к квартальному снижению цен на сталь, производственные мощности комбината будут загружены полностью, а порядка 60-70% продукции НЛМК поставит на экспорт. Мы также считаем, что наш годовой прогноз EBITDA компании, равный $1,3 млрд, вполне реалистичен, в то время как рыночный консенсус, составляющий $1,2 млрд, вероятно, будет пересмотрен в сторону повышения. Мы подтверждаем рекомендацию «держать» для акций НЛМК».

Комментарий ФК «Отрктрытие»:

«Несмотря на позитивные ожидания, мы предлагаем продавать бумаги НЛМК в преддверие публикации отчетности по US GAAP в понедельник, поскольку, на наш взгляд, рынок уже учел в ценах сильные результаты, которые должны быть опубликованы. В целом, восстановление продаж продукции с высокой добавленной стоимостью (прежде всего, электротехнической стали) и устойчивость экспортных рынков являются ключевыми драйверами роста котировок акций НЛМК. Мы будем ждать дополнительной информации, которая будет представлена в ходе телефонной пресс-конференции».

На 12.35 НЛМК единственная металлургическая фишка, торгующуюся в минусе (-0,76%). Остальные бумаги сектора прибавляют 0,3-0,8%.

Подготовила Елена Калиновская, обозреватель БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Краткосрочная покупка фьючерса на серебро от уровня поддержки. (Silver)

Видео. Сохраняем рекомендацию «продавать» по акциям черной металлургии

Экспирация. Почему в этот день стоит быть особенно осторожным

Покупка фьючерса на платину от наклонного уровня поддержки (PLT)

К экспирации вышли на рекордные уровни

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
14:45
пятница, 21 сентября 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.