Все котировки
Главная > Новости и аналитика > НЛМК покупает трубную компанию в Америке

Новости и аналитика

НЛМК покупает трубную компанию в Америке

НЛМК покупает трубную компанию в Америке

(комментарии: Олег Петропавловский -  ИК «Брокеркредитсервис», Станислав Фоменко - «Велес Капитал»)

ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК)  в четвертом квартале 2008 года завершит сделку по приобретению американского производителя труб John Maneely Company (JMC) за $3,53 млрд у инвестфонда Carlyle Group и семьи Зекельман (Zekelman). Об этом сообщает Carlyle Group.

Сделка будет финансироваться из доступных средств, предоставленных банками, а также  бридж-кредита на сумму $2 миллиарда, предоставленного Merrill Lynch,
Deutsche Bank и Societe Generale. Консультантом НЛМК выступит Merrill Lynch. Консультантами John Maneely - JP Morgan, Goldman Sachs и GMP Securities.

Аналитики отмечают, что сегодня российские сталелитейные компании стремятся выйти на североамериканский рынок. Несмотря на проблемы в американской экономике, спрос на сталелитейную продукцию там достаточно устойчивый, а конкуренция ниже по сравнению с российским рынком.  НЛМК ранее уже объявлял о своих планах дальнейшего развития за счет сделок слияния и поглощения. Благоприятным является и тот факт, что на сегодняшний день компания имеет низкий уровень долговой нагрузки. Сумму сделки в $3,53 млрд отраслевые эксперты считают оптимальной для северо-американских активов.

«Это справедливая цена, - говорит Олег Петропавловский, аналитик ИК «Брокеркредитсервис». - Показатель EV/EBITDA в ней составил 7,3, в то время как медиана этого мультипликатора на развитых рынках – 8,7. Однако стоит учесть, что компания является непубличной, что, думаю, и явилось основанием для 16-процентного  дисконта».

Аналитик ИК «Велес Капитал» Станислав Фоменко соглашается с коллегой и в то же время отмечает, что приобретение американской компании скажется незначительно на общих показателях НЛМК.

«В долгосрочном плане это перспективное приобретение, - добавляет Фоменко. - Это вертикальная диверсификация, выход на новые рынки. Однако в ближайшее время новый актив потребует некоторых затрат, чтобы сделать его более эффективным, чтобы он вписался в общую структуру НЛМК. Сейчас нужно решать вопросы поставщиков для JMC, разбираться с менеджментом».

СПРАВКА БКС Экспресс. JMC -  крупнейший северо-американский независимый производителем труб, объединяющим 11 заводов в пяти американских штатах и одной канадской провинции. Общая производственная мощность компании составляет более 3 млн тонн труб в год. За 12 месяцев, завершившихся 30 июня, JMC выпустила 2,1 млн тонн
труб, получив выручку в размере $2,4 млрд и EBITDA - $485 млн. Carlyle приобрел JMC в марте 2006 года за $550 млн., а затем объединил её с двумя компаниями, приобретенными позже - Atlas  Tube Inc и Sharon Tube Co.

НЛМК - ведущая российская металлургическая компания с выручкой около $7,7 млрд и производственными площадками в России, Европе и США. Специализируется на производстве листового проката и производит 14% российской стали, 21% плоского проката и более 55% проката с полимерными покрытиями. Продукция компании продается в 80 странах мира. Кроме металлургического комбината в состав группы НЛМК входит ряд горнодобывающих и транспортных активов, в том числе ОАО "Стойленский ГОК", ОАО "Туапсинский морской торговый порт". Акции компании торгуются на ММВБ и РТС, а GDR - на Лондонской фондовой бирже.

Елена Калиновская, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Сбербанк. Есть шансы на отскок

Фьючерс на РТС. Вновь торгуемся на отрицательной территории

Ожидаемые события на 21 ноября

РусГидро. Котировки стремятся к минимумам

Лукойл. Потенциал коррекции практически реализован

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
8:46
среда, 21 ноября 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.