Все котировки
Главная > Новости и аналитика > НЛМК покупает трубную компанию в Америке

Новости и аналитика

НЛМК покупает трубную компанию в Америке

НЛМК покупает трубную компанию в Америке

(комментарии: Олег Петропавловский -  ИК «Брокеркредитсервис», Станислав Фоменко - «Велес Капитал»)

ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК)  в четвертом квартале 2008 года завершит сделку по приобретению американского производителя труб John Maneely Company (JMC) за $3,53 млрд у инвестфонда Carlyle Group и семьи Зекельман (Zekelman). Об этом сообщает Carlyle Group.

Сделка будет финансироваться из доступных средств, предоставленных банками, а также  бридж-кредита на сумму $2 миллиарда, предоставленного Merrill Lynch,
Deutsche Bank и Societe Generale. Консультантом НЛМК выступит Merrill Lynch. Консультантами John Maneely - JP Morgan, Goldman Sachs и GMP Securities.

Аналитики отмечают, что сегодня российские сталелитейные компании стремятся выйти на североамериканский рынок. Несмотря на проблемы в американской экономике, спрос на сталелитейную продукцию там достаточно устойчивый, а конкуренция ниже по сравнению с российским рынком.  НЛМК ранее уже объявлял о своих планах дальнейшего развития за счет сделок слияния и поглощения. Благоприятным является и тот факт, что на сегодняшний день компания имеет низкий уровень долговой нагрузки. Сумму сделки в $3,53 млрд отраслевые эксперты считают оптимальной для северо-американских активов.

«Это справедливая цена, - говорит Олег Петропавловский, аналитик ИК «Брокеркредитсервис». - Показатель EV/EBITDA в ней составил 7,3, в то время как медиана этого мультипликатора на развитых рынках – 8,7. Однако стоит учесть, что компания является непубличной, что, думаю, и явилось основанием для 16-процентного  дисконта».

Аналитик ИК «Велес Капитал» Станислав Фоменко соглашается с коллегой и в то же время отмечает, что приобретение американской компании скажется незначительно на общих показателях НЛМК.

«В долгосрочном плане это перспективное приобретение, - добавляет Фоменко. - Это вертикальная диверсификация, выход на новые рынки. Однако в ближайшее время новый актив потребует некоторых затрат, чтобы сделать его более эффективным, чтобы он вписался в общую структуру НЛМК. Сейчас нужно решать вопросы поставщиков для JMC, разбираться с менеджментом».

СПРАВКА БКС Экспресс. JMC -  крупнейший северо-американский независимый производителем труб, объединяющим 11 заводов в пяти американских штатах и одной канадской провинции. Общая производственная мощность компании составляет более 3 млн тонн труб в год. За 12 месяцев, завершившихся 30 июня, JMC выпустила 2,1 млн тонн
труб, получив выручку в размере $2,4 млрд и EBITDA - $485 млн. Carlyle приобрел JMC в марте 2006 года за $550 млн., а затем объединил её с двумя компаниями, приобретенными позже - Atlas  Tube Inc и Sharon Tube Co.

НЛМК - ведущая российская металлургическая компания с выручкой около $7,7 млрд и производственными площадками в России, Европе и США. Специализируется на производстве листового проката и производит 14% российской стали, 21% плоского проката и более 55% проката с полимерными покрытиями. Продукция компании продается в 80 странах мира. Кроме металлургического комбината в состав группы НЛМК входит ряд горнодобывающих и транспортных активов, в том числе ОАО "Стойленский ГОК", ОАО "Туапсинский морской торговый порт". Акции компании торгуются на ММВБ и РТС, а GDR - на Лондонской фондовой бирже.

Елена Калиновская, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Полиметалл определился с промежуточными дивидендами

Ловим момент: Как легко обогнать депозит

Завершена инвестидея: Быстрый рост доходов Discovery Inc. скоро конвертируется в рост акций (DISCA)

Старт дня. Отскок надежды

Завершена инвестидея: Возобновление роста Alibaba от поддержки $170 (BABA)

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
10:43
вторник, 21 августа 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.