Личный кабинет

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА – RIU4: Длинные позиции желательно постепенно ликвидировать

Избранное

Фьючерс на индекс РТС сегодня незначительно растет на фоне решений ЕЦБ. При этом прошлая рекомендация по данному инструменту полностью реализовалась и принесла практически 5%. Сейчас RIU4 подошел к важному сопротивлению и складывается ощущение, что пора ликвидировать длинные позиции.



Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…

Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней снова ухудшились, и сейчас настроены на снижение. Соотношение коротких и длинных позиций по данным на среду составило 0,857 против 0,916 на прошедшую пятницу.

Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.9.14 сейчас выглядят достаточно нейтрально. Огромное количество опционов пут расположилось в районе 125000, но торговля ведется как раз вблизи данного уровня. Поэтому однозначного сигнала нет никакого.

Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.



В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU4 сейчас находится выше исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может сгладиться путем рост рынка, но учитывая, что совсем недавно данная разница достигала и 9 пунктов, можно говорить о нейтральном сигнале.

Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.

Таким образом, индикаторы настроений сейчас не дают однозначных сигналов. Поэтому длинные позиции желательно ликвидировать, но новых пока не открывать.

Иван Копейкин, эксперт БКС Экспресс

Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
09:11 Мск 17 ноября 2018
RTS-06.18
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться