Личный кабинет

Наследие будущих поколений – $233 трлн долгов и экономическая катастрофа

4
Избранное
Поделиться

Мировой долг достиг рекордных высот без каких-либо признаков замедления динамики. В то время как центральные банки пытаются объяснить феномен неконтролируемого роста данного показателя, он не является большой тайной.

Тем не менее последствия безудержного потребления «сейчас» с обещанием погашения «когда-нибудь» могут быть ужасными и долгосрочными.

Размер глобального долга настолько ошеломителен, что, вероятно, большая его часть никогда не будет погашена. Конечно, потенциальный мировой дефолт произойдет не при ныне живущем поколении и не одномоментно. Но, возможно, наши внуки столкнутся с данной ситуацией, по мере того как мировая задолженность продолжит увеличиваться. В любом случае, с каждым годом данная картина вызывает все больше сомнений относительно дальнейшего развития событий даже в нейтральном ключе.


Сейчас мировой долг на душу населения составляет $30 000. Кто, собственно, будет возвращать эти деньги, когда и за счет чего?

Экономисты настаивают на том, что финансовый кризис 2007 года не мог быть предсказан. Тем не менее на тот момент существовали все признаки неконтролируемого наращивания кредита. Сегодня экономисты повторяют ту же мантру, несмотря на растущий мировой долг. Вопрос заключается не в том, взорвется ли в следующий раз очередной пузырь. Вопрос в том, когда это произойдет.

Математика довольно проста. Чем больше страна увеличивает свой долг, чтобы просто оставаться на плаву, тем быстрее рост задолженности приведет в конечном счете к ужесточению кредитных условий. Следующим шагом в уравнении является взрыв пузыря активов и последующий экономический кризис. Это то, что случилось в 1929 году, снова произошло в 2007 году, и то же самое происходит сейчас. Прошлые модели развития событий являются лучшими предсказателями будущего.

Неконтролируемое увеличение задолженности, несомненно, замедлит текущий экономический рост в США, но, вероятно, одно лишь это не вызовет полномасштабного кризиса. Однако другие государства могут оказаться в более худшем положении.

Такие страны, как Китай, Бельгия, Южная Корея, Австралия и Канада испытывают беспрецедентный кредитный пузырь с ограниченным количеством систем для его контроля. Спровоцированная инфляция или просто списание долгов могут привести к глобальной финансовой катастрофе, которую мы никогда не видели раньше. Поэтому нынешний экономический подъем вряд ли продолжится.


До 2007 года глобализация и обмен товарами и услугами между странами находились на самом высоком уровне. С тех пор глобализация выравнивается, и, возможно, мы видели ее пик. Развивающиеся страны благодаря глобализации повысили свой уровень жизни, а дешевые товары больше не пересекают границы с прежней легкостью.

Государства вводят национальные протекционистские меры для защиты своих экономик. Глобализация уступает место суверенной обособленности, когда трансграничное движение капитала и иных благ ограничивается, а не расширяется. Эта ограниченная глобальная торговля наряду с растущей геополитической напряженностью негативно скажется на мировой экономической экспансии, в то время как глобальный долг будет продолжать выходить из-под контроля.

Кроме того, мировая экономика в настоящее время страдает от ограниченного роста производительности. Причины этого самые разнообразные: стареющая рабочая сила, сокращение инвестиций, запущенная инфраструктура, снижение уровня предпринимательской активности и общая неопределенность в решении данных проблем.

Для предотвращения глобального кризиса мировым лидерам необходимо действовать, а не оставаться в состоянии самодовольного самоуспокоения. Должная профессиональная подготовка и больший акцент на инвестиции могут привести к росту производительности, что способно обеспечить глобальную экспансию, необходимую для «укрощения» текущего долгового цикла.

Если мировые лидеры сделают правильный выбор, наши внуки могут избежать экономического кризиса, который в настоящее время является единственным, что они унаследуют от нашего поколения.

По материалам goldtelegraph.com

БКС Брокер

4
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты