Личный кабинет

МТС рискует на долговом рынке

0
в закладки
Поделиться

(Комментарий: Денис Мухин – ФГ БКС)

Сегодня, 23 октября, МТС начало размещение второго рублевого облигационного займа на 10 млрд руб., говорится в сообщении компании. Аналитики считают, что это не самое удачное время для выпуска облигаций.

МТС планирует осуществить выпуск облигаций номинальной стоимостью 10 миллиардов рублей со сроком погашения в 2013 году. По выпуску предусмотрен полугодовой купон.

Вчера, 22 октября, «МТС» объявило полуторагодовые оферты по облигационным займам первой и второй серий, эмитированных суммарно на 20 млрд руб. Определено, что инвесторы могут предъявить бумаги к выкупу в течение последних пяти рабочих дней третьего купонного периода по цене 100% от номинальной стоимости плюс купонный доход. Андеррайтер – «Газпромбанк». Определено также, что по облигациям обеих серий ставки второго и третьего купонов принимаются равными ставке первого купона.

Накануне Fitch присвоило двум планируемым выпускам внутренних облигаций МТС ожидаемые рейтинги «BB+». Свое решение о присвоении рейтинга агентство объясняет так: «МТС имеет сильные финансовые позиции и показатели прибыльности, а левередж расценивается как низкий для ее уровней рейтингов. В качестве существенных факторов, сдерживающих кредитоспособность компании, Fitch рассматривает подверженность рискам материнской структуры, АФК Система («BB-» (BB минус), прогноз «Стабильный»), связанным с более низкой кредитоспособностью других дочерних компаний в рамках группы и возможным изменением структуры капитала МТС со стороны АФК «Система».

Аналитики не исключают, что оператор сотовой связи уже договорился с возможными покупателями основной части выпуска. «Не смотря на то, что МТС является заемщиком высокого класса, текущая конъюнктура на долговом рынке остается весьма неблагоприятной, что окажет негативное влияние на уровень процентной ставки, - комментирует Денис Мухин, аналитик ФГ БКС. -  Не исключено, что оператор уже договорился с возможными покупателями основной части выпуска. Согласно официальным заявлениям, привлеченные средства пойдут на «общекорпоративные цели», однако нельзя исключать того, что они пойдут на финансирование сделки по покупки какого-либо актива».

Мария Шишкина, БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
15:11 Мск 21 января 2019
МТС
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться