Все котировки
Главная > Новости и аналитика > МТС: разговариваем по сезону

Новости и аналитика

МТС: разговариваем по сезону

МТС: разговариваем по сезону

(Комментарий: Константин Чернышев – ФК «УРАЛСИБ»)

Во вторник, 8 июня, МТС опубликует финансовый отчет за I квартал 2010 года по US GAAP. Отраслевые аналитики прогнозируют сезонное сокращение выручки, но уверены, что рентабельности ничто не угрожает.

Прогноз показателей от ФК «УРАЛСИБ» по сравнению с 1 кварталом 2009 года:
Выручка: $2,62 млрд  (-3,5%)
OIBDA: $1,14 млрд (-3,7%)
Чистая прибыль: $371 млн (убыток $53 млн)

Комментирует Константин Чернышев, аналитик ФК «УРАЛСИБ»:

«Мы ожидаем, что выручка оператора снизится на 3,5% (относительно I квартала 2009 года) до $2,6 млрд вследствие сезонного падения трафика мобильной связи и сокращения продаж сотовых телефонов. Несмотря на снижение выручки, мы ожидаем, что рентабельность компании останется достаточно высокой. Так, рентабельность по OIBDA, по нашим прогнозам, снизится лишь на 0,1 п.п. до 43,8% благодаря более низким, чем в IV квартале 2009 года, маркетинговым, а также общим и административным расходам. OIBDA МТС сократится на 3,7% до $1,1 млрд. Чистые процентные расходы компании, согласно нашим ожиданиям, достигнут $192 млн, а чистая прибыль составит $371 млн, что предполагает чистую рентабельность на уровне 14%.

Хороший фундаментальный потенциал пока не до конца учтен в котировках. Результаты МТС за I квартал  должны подтвердить отличные фундаментальные перспективы МТС, обеспечиваемые стабильными денежными поступлениями от услуг голосовой связи (сотовый бизнес и МГТС) и высоким потенциалом роста выручки от услуг 3G и проводного ШПД. Предстоящая сделка между «Комстаром-ОТС» и «Ростелекомом» по продаже пакета 25% плюс одна акция «Связьинвеста» должна снизить долг группы МТС приблизительно на $834 млн, что позитивно отразится на котировках МТС. С фундаментальной точки зрения МТС оценена дешево – на уровне 4,2 по прогнозу EV/EBITDA на 2011 г., что предполагает 64%-й потенциал роста до нашей прогнозной цены, равной $33 долл. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании».

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Аэрофлот. Техническая картина сменилась на негативную

Алроса. Рост ограничивает уровень 92 руб.

ГМК Норильский никель. Появились признаки разворота

Итоги торгов. Выкупили большой провал, показав динамику лучше других рынков

Обвал нефти или вынос вверх – какой сценарий более реалистичен?

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
4:49
среда, 20 июня 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.