Личный кабинет

МТС: Прогноз финансовых результатов за 4 кв. 2012 г.

0
в закладки
Поделиться

19 марта МТС последним из операторов «большой тройки» опубликует финансовые результаты за 4К12.

Старший аналитик ФГ БКС Анна Курбатова ожидает роста консолидированной выручки МТС в 4 кв. на 6% в годовом выражении, до $3.17 млрд. Основным фактором роста стало повышение спроса на услуги мобильной передачи данных в России, а также сезонное увеличение продаж розничной сети. По оценкам аналитика, консолидированный показатель EBITDA МТС за 4 кв. составил $1.29 млрд, EBITDA margin – 40.8% (-2 п.п. г-н-г и -3 п.п. к-н-к). В 4 кв. рентабельность находилась под давлением сезонных факторов, в том числе роста затрат на рекламу и административных расходов, а также в связи с увеличением низко-маржинальных продаж розничной сети МТС. «Тем не менее, мы ожидаем консолидированный показатель EBITDA margin за 2012 г. на солидном уровне 42.7%, что соответствует ориентиру менеджмента по показателю – «выше 42%», - замечает Курбатова.

Чистая прибыль МТС увеличилась в 4 кв. на 23% г-н-г до $484 млн, однако показатель за год продемонстрировал снижение на 35% г-н-г, ожидает старший аналитик ФГ БКС. При этом не стоит опасаться за перспективы годового дивиденда: в конце прошлого года компания уже озвучила планы по минимальному размеру выплат - не менее 18.3 руб. на акцию, или $1.19 на ADR.

«На данный момент бумаги МТС торгуются с 9%-ым дисконтом к основному конкуренту – МегаФону. Мы видим потенциал роста котировок МТС в 13% к нашей целевой цене на 12 месяцев и подтверждает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по бумагам компании», - резюмирует Анна Курбатова.

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
18:50 Мск 18 декабря 2018
МТС
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться