Отчет МТС. Прибыль почти на нуле
МТС опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
- Выручка выросла на 15,3% год к году (г/г), до 190,4 млрд руб. - OIBDA: 61,5 млрд руб. (+4,5% г/г). - Чистая прибыль: 1 млрд руб. (-88,8% г/г). - FCF: 4,7 млрд руб. (-78,2% г/г). - Чистый долг/EBITDA: 1,9х (1,8х кварталом ранее).
Взгляд БКС: выручка МТС оказалась на уровне ожиданий, EBITDA и чистая прибыль не дотянули до прогноза. Выручка и скорректированная EBITDA увеличились на 15% и 5% г/г соответственно благодаря росту выручки во всех сегментах, включая связь (+7%), рекламу (+56%) и банковские услуги (+40%). При этом мы ждали роста EBITDA выше показанного компанией из-за низкой базы сравнения.
МТС упомянула однократные расходы в этом квартале, но не раскрыла детали. Чистая прибыль при этом снизилась в 9 раз г/г в основном из-за роста процентных расходов. Компания также отразила убыток от переоценки финансовых инструментов и деривативов, и, вероятно, положительный эффект от переоценки налоговых обязательств.
Вячеслав Николаев, президент и председатель правления МТС, отметил:
• Количество экосистемных клиентов выросло до 16,8 млн, экосистемная выручка в III квартале приросла на 16,1% г/г. Количество клиентов, использующих четыре или более продуктов экосистемы, выросло на 30%.
• Бизнес Adtech продолжает сохранять высокие темпы роста за счет расширения продуктового портфеля, наращивания рекламного инвентаря и увеличения клиентской базы. Доходы в III квартале выросли на 55,6%, до 15 млрд руб.
• Ужесточение регуляторной и денежно-кредитной политики диктует необходимость скорректировать стратегию и формат работы компании. МТС завершает разработку данных мер, в ближайшие месяцы будет проведен День инвестора, где менеджмент представит рынку видение и стратегические планы.
Подробнее
В III квартале 2024 г. консолидированная выручка увеличилась на 15,3% г/г, до 180,4 млрд руб., на фоне роста доходов всех бизнес-направлений.
OIBDA в отчетном периоде повысилась на 4,5%, до 61,5 млрд руб. Динамика OIBDA поддерживается доходами от услуг связи и финтеха. Сдерживающее влияние на рост OIBDA оказали расходы на развитие перспективных направлений, экосистему и персонал, а также единовременные расходы.
Чистая прибыль в III квартале составила 1 млрд руб. (-88,8% г/г) на фоне увеличения процентных расходов.
Капитальные затраты по итогам III квартала выросли в 1,5 раза г/г, до 33,6 млрд руб.
Свободный денежный поток без учета МТС-Банка составил 4,7 млрд руб. (-78,2% г/г).
Чистый долг МТС на конец III квартала вырос до 460 млрд руб. (+8,5% квартал к кварталу, +5% г/г). Отношение чистый долг/EBITDA поднялось до 1,9х (1,8х на конец II квартала, 1,9х на конец III квартала 2023 г.).
БКС Мир инвестиций
Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам
Инвестировать