Личный кабинет

МТС опубликовал слабые финансовые результаты по US GAAP за 2010 год

0
в закладки
Поделиться

Вчера МТС опубликовал слабые финансовые результаты работы по US GAAP за 2010 год. Чистая прибыль компании снизилась на 67,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Негативно на данный показатель повлияли списания в связи с приостановкой деятельности оператора в Туркмении в размере $137,8 млн. Выручка компании оказалась на 2% выше консенсуса и составила $2995,1 млн., OIBDA - на 3,5% ниже консенсуса, $1159,2 млн. МТС завершил квартал с рекордно низким показателем рентабельности OIBDA, которая составила 38,7%, что связывают в компании с определенными коммерческими решениями, в частности с ростом расходов на дилерские комиссии. МТС остается лидером по выручки оператора. В IV квартале среднемесячная выручка на абонента компании составила 261,9 руб. (269,4 руб. В III квартале), среднемесячный трафик вырос с 244 мин. До 259 мин. Таким образом, средняя цена одной минуты сократилась до 1,01 руб. с 1,1 руб., что является самым низким показателем среди операторов «большой тройки».

Также МТС сообщил некоторые прогнозные показатели на 2011 год. В компании ожидают роста выручки на 10%, а также восстановления рентабельности OIBDA до 42-43% по итогам года. Помимо улучшения макроэкономической ситуации положительно на показателях МТС должно отразиться увеличение доходов от трафика передачи данных. Компания намерена оставить объем капитальных вложений на прежнем уровне - 22-24% от выручки.

Финансовые результаты работы МТС окажут умеренно негативное воздействие на котировки его акций. Тем не менее мы ожидаем, что в ближайшее время поддержку котировкам окажут ожидания высоких дивидендных выплат за 2010 год. С учетом опубликованных финансовых результатов мы считаем, что дивиденды составят около 15 руб. на акцию компании, что соответствует дивидендной доходности в 5,8% к текущим котировкам. Мы рекомендуем акции МТС к покупке с целевой ценой в 285 руб. за бумагу.


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Ирина Пенкина

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
18:06 Мск 22 февраля 2019
МТС
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться