Все котировки
Главная > Новости и аналитика > МРСК Юга к 2016 году планирует увеличить выручку в 1,5 раза

Новости и аналитика

МРСК Юга к 2016 году планирует увеличить выручку в 1,5 раза

МРСК Юга представила прогноз финансовых показателей до 2015 года включительно, который предполагает среднегодовой прирост выручки на 11%, с 24,7 млрд. руб. В 2011 году до 38 млрд. руб. Себестоимость, по расчетам компании, будет увеличиваться в среднем на 12% в год, а EBITDA - на 11%. Рентабельность по EBITDA в 2015 году сохранится на уровне 2011 года, 16%, как следует из презентации компании, подготовленной к интернет-конференции, которая пройдет в пятницу.

Напомним, что МРСК Юга включает в себя 4 филиала, два из которых - Астраханьэнерго и Ростовэнерго - перешли на новую систему тарифов RAB одними из первых, а еще один, Калмэнерго, с 1 января 2011 года. Крупнейший же филиал МРСК - Волгоградэнерго - получил вместо RAB-регулирования тарифы, рассчитанные по методу долгосрочной индексации.

Если интегрировать в нашу DCF-модель по компании ее собственные прогнозы, так же как и инвестпрограмму, приведенную в этой же презентации, справедливую стоимость 1 акции компании можно оценить в 0,14 руб. За бумагу, что близко к нашим прежним оценкам и предполагает лишь небольшой апсайд к рыночным котировкам. Мы не рекомендуем покупать ее акции. Кроме того, МРСК Юга, как и весь сектор в среднем, по-прежнему подвержена регуляторным рискам. Два ее филиала - Астрахань и Ростов - могут подпасть под сглаживание выручки при переходе с 3-летнего регулирования на 5-летнее.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Ирина Филатова, Екатерина Трипотень

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Итоги торгов. Сильный рубль и корпоративный негатив спугнули покупателей

EUR/USD: Евро падает, натолкнувшись на сильное сопротивление

Магнит. Перспективы новой «госкорпорации»

Завершена инвестидея: Налетай, подешевело. Покупаем акции eBay на поддержке (EBAY)

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
0:29
воскресенье, 18 февраля 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.