Московская биржа отчиталась за 2023. Рекордная квартальная прибыль

EBITDA по итогам IV квартала 2023 г. составила 26,2 млрд руб. Прирост 71,2% г/г. По итогам года показатель вырос на 65,6% г/г и достиг 82,9 млрд руб.

 

 

• Капитализация рынка акций на 31 декабря 2023 г. составила 58,1 трлн руб. ($647,3 млрд). Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 113,2% при увеличении объемов торгов на 30,9%. Расхождение динамики комиссионных доходов и объемов торгов в основном объясняется введением с ноября 2022 г. новой, асимметричной тарифной модели, предоставляющей более выгодные условия для поставщиков ликвидности.

• Комиссионный доход рынка облигаций увеличился на 67,6%, в то время как объемы торгов выросли на 60,1% (без учета размещения однодневных облигаций). Объемы размещений на первичном рынке (за исключением размещения однодневных облигаций) выросли на 45,2%, в основном благодаря высокой активности корпоративных заемщиков. Объемы на вторичном рынке выросли на 74,6%. Изменение эффективной комиссии объясняется оптимизацией тарифов, проведенной в начале 2023 г., а также смещением объемов в режимы торгов с участием центрального контрагента (ЦК) с более высокой добавленной стоимостью.

• Комиссионные доходы на валютном рынке выросли на 30,4%. Объем торгов увеличился на 22,5%. Объем спот-сделок вырос на 7,5%, а операций своп — на 31,4%. На динамику эффективной комиссии влияют два противоположно направленных фактора: вступление в силу с 1 августа 2022 г. асимметричной структуры тарифов, благоприятствующей провайдерам ликвидности на спот-рынке, и смещение структуры объемов в сторону менее прибыльного сегмента своп.

• Комиссионный доход денежного рынка вырос на 26,0%. Объем торгов увеличился на 24,5%. Объем торгов репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) вырос на 68,1%, достигнув почти 224 трлн руб. Объем сделок репо с ЦК вырос на 35,1%.

• Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились на 79,2%. Объем торгов практически не изменился, прибавив всего 3,7%. Расхождение в динамике комиссионного дохода и объемов торгов обусловлено смещением структуры торгов в сторону более прибыльных товарных деривативов, а также асимметричной структурой тарифов, запущенной в июне 2022 г.

• Комиссионный доход от расчетно-депозитарных услуг вырос на 24,5%. Рост объясняется в первую очередь увеличением средней стоимости активов на хранении на 19,9%. Различие между темпами роста комиссионных доходов и стоимости активов на хранении определили показатели направлений деятельности, не связанных с хранением, в первую очередь клиринговых услуг и услуг по управлению обеспечением, которые обусловлены динамикой операций репо в НРД.

• По итогам 2023 г. операционные расходы выросли на 20,2% за счет дополнительных начислений резервов на выплату премий и реализации программы долгосрочного поощрения после пересмотра системы вознаграждения, а также маркетинговых расходов, связанных с платформой Финуслуги.