Личный кабинет

Мнения аналитиков. Об участии Русала в buyback ГМК и возможной покупке Яндексом Азбуки Вкуса

0
в закладки
Поделиться

Яндекс, возможно, ведет переговоры о покупке Азбуки вкуса, сообщает The Bell.
Азбука вкуса — премиальный офлайн-ритейлер (в основном в формате супермаркетов). Сеть включает в себя свыше 170 магазинов, расположенных преимущественно в Москве и Московской области (несколько точек находятся в Санкт-Петербурге). Выручка ритейлера за 2020 г. по РСБУ составила 75 млрд руб. Азбука вкуса также работает онлайн: доля сегмента в продажах составила в 2020 г. 6% (против 3% в 2019 г.). Один из источников рассказал, что мотив сделки — синергия с Яндекс.Лавкой в сфере производства фасованных готовых блюд, где позиции Азбуки вкуса сильны, и в закупках. Яндекс и Азбука вкуса от комментариев отказались.

«В зависимости от оценки, сделка может быть позитивной для акционерной стоимости: синергии в закупках, ассортименте и офлайн-инфраструктуре для бизнеса Яндекса в онлайн-торговле продуктами; и бренды в целом близки по восприятию, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Мы оцениваем EV (Enterprise Value — справедливая стоимость компании с учетом долговой нагрузки и денег на ее погашение. За такую цену компанию могут купить в случае поглощения или слияния) сделки как минимум в $0,3 млрд (1% от рыночной капитализации Яндекса)».

Русал примет участие в программе выкупа Норникеля.
Согласно информации, опубликованной агентством Интерфакс от 10 июня, стало известно о том, что Русал может продать около 0,73% акций Норникеля в ходе buyback, общий объем которого ограничен 5 млн 382 тыс. 865 акций (3,4% капитала) и $2 млрд. Таким образом, на Русал может прийтись более 21% объема программы buyback. В этом случае Русал выручит от сделки около 31,9 млрд руб. ($440 млн). Напомним, Норникель в ходе buyback выкупит 3,4% капитала по цене 27 тыс. 780 руб. за акцию. Заявки от акционеров принимаются до 18 июня.

«При данном сценарии Русал получает ряд преимуществ, — комментируют аналитики Альфа банка. — В частности, такое возможно, если предположить, что на оферту подадут все миноритарные акционеры (34% free-float) и Русал в размере 30% от своего пакета в Норникеле. В этом случае коэффициент выкупа составит 7,7% и Русал сможет реализовать пакет, стоимостью $440 млн., что эквивалентно 8% чистого долга алюминиевого гиганта. Кроме того, так как Норникель планирует погасить образовавшийся после программы выкупа казначейский пакет, доля Русала в уставном капитале Норникеля останется практически без изменений — на уровне 27,9% против текущих 27,8%. При данном сценарии Русал окажется среди главных бенефициаров программы выкупа Норильского никеля».

Продажи алмазно-бриллиантовой продукции компании Алроса за 5 месяцев выросли в 2 раза, до $1,926 млрд против $959,9 млн годом ранее, в том числе продажи алмазного сырья составили $1,855 млрд, бриллиантов — $71 млн.

«Мы позитивно оцениваем операционные результаты компании, отмечая сильный спрос на ключевых рынках сбыта, в т.ч. Индии, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — С учетом растущих цен на алмазы, можно ожидать неплохую финансовую отчетность Алросы по итогам II квартала 2021 г».

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram 

БКС Мир инвестиций

0
в закладки
Поделиться
Инвестидеи Дивиденды Обучение Торговые
рекомендации
Таргеты
инвестдомов
Мнения
экспертов
Облигации Вопросы
аналитикам
Календарь
статистики
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Купить другие инструменты