Новости
15 августа 2022, 11:00

Мнения аналитиков. О перспективах дивидендов от Татнефти и результатов МТС

0
Поделиться

МТС представит финансовые результаты за II квартал 2022 г. по МСФО в четверг, 18 августа.

«Мы ожидаем относительно слабые показатели, в основном из-за ожидаемого падения продаж мобильных устройств и роста банковских резервов, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Тем не менее мы ожидаем отскок в III квартале 2022 г. из-за нормализации создания резервов и возможного дальнейшего повышения тарифов на мобильную связь».

Совет директоров Татнефти 15 августа обсудит вопрос дивидендов за I полугодие 2022 г.
Также в повестку включены вопросы о согласии на совершение сделок с заинтересованностью и определении их цены.

«По итогам 2021 г. выплаты Татнефти составляли 42,64 руб. на акцию, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, выбирая больший показатель. В таких условиях можно было бы рассчитывать на выплаты в размере 32,7 руб. на акцию (доходность 7,7% и 8% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно). Это привлекательные уровни, но мы считаем, что компания в текущих нестабильных условиях все же воздержится от выплаты дивидендов».

ЦБ опубликовал обзор рисков финансовых рынков.
В обзоре отмечается, что на фоне роста спроса на иностранную валюту со стороны широкого круга участников наблюдалось ослабление рубля относительно доллара США на 19,8%. Впервые за долгое время крупнейшими нетто-покупателями валюты во второй половине июля стали физические лица. Также в июле вырос спрос на валюту со стороны нерезидентов из стран, не относящихся к недружественным.

«Основным поставщиком валюты вновь стали экспортеры, когда как потребителями выступили банки (в т.ч. приобретающие для импортеров), купившие валюты на сумму 319,6 млрд руб., и физические лица, купившие валюты на рекордную сумму 237,1 млрд руб., — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — При этом в июле произошло снижение остатков на банковских счетах физических лиц в иностранной валюте на $3 млрд. Мы полагаем, что валюта приобреталась инвесторами и выводилась на зарубежные счета.

В условиях геополитической напряженности и текущих рисках валют стран Запада ожидаем, что тренд может сохраниться в августе. По мере восстановления импорта в страну осенью курс доллара может перейти в более комфортные для бюджета значения (выше отметки 65 руб.), в то же время активность инвесторов будет постепенно снижаться».

Русал представил финансовые результаты за I полугодие 2022 г.

«С одной стороны, благодаря высоким ценам на алюминий выручка и EBITDA достигли рекордных значений, — комментируют аналитики Велес Капитал. — С другой, рост оборотного капитала привел к падению алюминиевого FCFF в отрицательную зону, и лишь дивиденды Норникеля и Русгидро компенсировали убытки. Но даже несмотря на поступление $1,6 млрд дивидендов, Русал нарастил чистый долг на 24% п/п.

При этом мы отмечаем, что во II полугодии ситуация только усугубится: цены на алюминий и средний курс рубля окажутся ниже, дивидендов Норникеля не будет, а внутренний спрос упадет еще сильнее. В связи с непростой внешней конъюнктурой мы ставим рекомендацию по бумагам Русала на пересмотр. Единственным потенциальным драйвером роста котировок остается слияние с Норникелем, однако его вероятность, на наш взгляд, невысока».

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram 

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии