Личный кабинет

Мнения аналитиков. О новостях для Русала и TCS

0
Избранное
Поделиться

Русал может сократить экспорт, законсервировать часть производства из-за экспортной пошлины.
Заместитель гендиректора Роман Андрюшин сообщил, что компания может значительно сократить экспорт и закрыть часть производственных мощностей из-за ведения экспортной пошлины на продукцию компании. Сотни тысяч тонн некоторой продукции для компании станут убыточными в производстве из-за долгосрочных контрактов, которые на данный момент уже заключены, а там, где реально пересмотреть цену, будет убыточным из-за конъюнктуры рынка. Все это приведет к консервации некоторых производств. Введение временных пошлин планируется на август 2021 г. Базовая ставка пошлины составит 15%, плюс к ним будет специфическая составляющая, которая для алюминия составляет $254 Пошлина распространяется только на экспорт за пределы Евразийского экономического союза.

«По нашим оценкам, ввод пошлин может привести к снижению ожидаемой EBITDA Русала в 2021 г. в размере 15-19%, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Но при этом сам показатель останется на высоком уровне. Что касается долга, то перспектива его сокращения теперь несколько хуже (на данный момент $7 792 млрд). Эффект пошлины будет оказывать давление на долларовые котировки алюминия, так как цена за тонну в рублях находится у исторического максимума. Стоит отметить, что котировки компании уже учли данную меру, и мы не ожидаем серьезного падения. Мы рекомендуем покупать акции компании с целевым уровнем 61 руб.за акцию».

TCS представил обзор и ключевые моменты сегмента эквайринга в рамках телеконференции, в которой принял участие директор платежных систем Анатолий Макешин.
Стратегия роста предполагает суммарный объем платежей свыше 2 трлн руб. против текущих 623 млрд руб. за счет: 1) увеличения доли рынка с выходом в Топ-2 по сравнению с Топ-3 и текущей долей ТКС 2% от общего оборота по карточным покупкам; 2) роста рынка в результате более широкого проникновения в электронную коммерцию, роста безналичной экономики; 3) роста в офлайне после недавнего приобретения приложения «Кошелек»; 4) потенциальной международной экспансии с подходом test & learn и текущим присутствием в Казахстане.

Стабильная маржа чистой выручки: 1) рост как крупных клиентов с более низкой маржой (WB, Яндекс, Ford среди ключевых клиентов) так и более мелких продавцов с более высокой маржой; 2) различные продукты с добавленной стоимостью, включая BNPL-сервисы, Кошелек в офлайн-эквайринге, поддерживают рентабельность, а также улучшают маркетинговое, аналитическое и продуктовое предложение.

Международная экспансия на ранних этапах не является частью международной стратегии банка. Возможны сделки M&A или развитие при текущем раскладе, в настоящее время проводится анализ данных, проникновения смартфонов и интернета в разных странах.

«Эквайринг хорошо вписывается в Стратегию-2023 с целевым объемом платежей свыше 2 трлн руб. против текущих 623 млрд руб. и стабильной маржой чистой выручки (около 0,6% на текущий момент), предлагая обширный ассортимент продуктов (BNPL-сервисы, Кошелек) с возможностями для международной экспансией», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.

Петропавловск во II квартале снизил производство золота на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 99,4 тыс. унций.
В том числе производство золота из собственного сырья, по подсчетам, сократилось на 32%, до 75,9 тыс. унций, из покупного концентрата — подросло на 4%, до 23,5 тыс. унций. В общей сложности за I полугодие производство Петропавловска составило 195 тыс. унций золота, что на 39% меньше результата января-июня прошлого года. Производство из собственного сырья сократилось на 26%, до 158,3 тыс. унций.

«Мы полагаем, что на фоне снижения операционных показателей компании финансовые результаты за I полугодие могут выйти умеренно слабыми, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Мы ждем роста издержек в том числе, что может привести к сокращению EBITDA Петропавловска на 25-30%».

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram 

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты