Личный кабинет

Мнения аналитиков. О дивидендах Qiwi и перспективах Газпром нефти

0
в закладки
Поделиться

Qiwi вчера опубликовала финансовые результаты за III квартал 2020 г. по МСФО.
Qiwi в III квартале 2020 г. увеличила чистую выручку на 11% — до 6,637 млрд руб. с 5,993 млрд руб. за аналогичный период 2019 г. Скорректированная чистая прибыль Qiwi в III квартале текущего года выросла на 73% — до 3,275 млрд руб. против 1,893 млрд руб. прибыли за аналогичный период 2019 г. Чистая выручка в сегменте платежных сервисов в III квартале 2020 г. выросла на 11% — до 6,108 млрд руб., чистая прибыль в этом сегменте увеличилась также на 11% — до 3,633 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA в III квартале текущего года увеличился на 60% и составил 4,020 млрд руб.

Квартальный дивиденд был установлен на уровне $0.34 на акцию с доходностью 2%. Дата закрытия реестра – 1 декабря.

«Результаты оказались ожидаемо достойными, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Солидные дивиденды за квартал с доходностью 2% и подтверждение прогнозов также указывают на финансовую устойчивость. Тем не менее сохраняется риск в связи с регулированием рынка ставок на спорт, перспективы которого выглядят неопределенно».

Прибыль Газпром нефти по МСФО в III квартале выросла на 27%.
Чистая прибыль Газпром нефти по МСФО в III квартале 2020 г. составила 28 млрд руб., увеличившись на 26,9% относительно предыдущего квартала. Чистая прибыль Газпром нефти за 9 месяцев 2020 г. составила 36,2 млрд руб., снизившись по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 88,7%. EBITDA за III квартал — 147,3 млрд руб., показатель вырос на 77,7% по сравнению со II кварталом 2020 г. EBITDA за 9 месяцев снизилась на 46,5% — до 329,2 млрд руб. Выручка в III квартале достигла 536,741 млрд руб. увеличившись квартал к кварталу на 35% (прогноз — 518,634 млрд руб.), за 9 месяцев снизилась на 22,5% — до 1,449 трлн руб.

«Газпром нефть отчиталась лучше ожиданий рынка при том, что III квартал обещал быть и так достаточно неплохим на фоне восстановления цен на нефть и частичного снятия карантинных ограничений, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Газпром нефть смогла добиться таких результатов за счет контроля над затратами и оптимизацией инвестпрограммы. Относительно прошлого года результаты хуже, но это ожидаемо, учитывая сложную экономическую ситуацию и необходимость участия в сделке ОПЕК+, предполагающей сокращение добычи нефти.

Исходя из озвученных ранее СД рекомендаций выплатить по 5 руб./акцию промежуточных дивидендов за 9 месяцев и текущей отчетности, очевидно, что Газпром нефть увеличила % прибыли, направляемой на выплаты дивидендов акционерам — до 65% при действующей норме в 50%. Считаем этот факт положительным: Газпром нефть скорректировала все неденежные статьи и постаралась скорректировать курсовые разницы, хотя обычно такой практики нет. Кроме того компания сообщила, что и далее планирует сохранить практику корректировки прибыли для расчета дивидендов на неденежные разовые статьи. Мы положительно смотрим на перспективы Газпром нефти и рекомендуем ее акции к покупке с таргетом в 394 руб».

Мечел в III квартале увеличил EBITDA на 6% кв./кв.
EBITDA группы Мечел в III квартале выросла на 6% к предыдущему кварталу, до 9,3 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 14% против 15% кварталом ранее. Чистый убыток, приходящийся на акционеров Мечела, составил 26 млрд руб. Кварталом ранее Мечел показал чистую прибыль в размере 47,1 млрд руб. за счет продажи доли в Эльгинском проекте.

Выручка группы за отчетный период составила 64,4 млрд руб. (-0,2% ко II кварталу). Операционная прибыль составила 6,35 млрд руб. против 2,3 млрд руб. убытка в предыдущем квартале. Операционный денежный поток снизился до 4,8 млрд руб. по сравнению с 8,3 млрд руб. кварталом ранее. По итогам 9 месяцев Мечел сократил выручку на 11%, до 196,2 млрд руб. EBITDA просела на 29%, до 31,4 млрд руб. Чистый убыток за 9 месяцев составил 15,8 млрд руб. против 12,2 млрд руб. прибыли годом ранее.

«Получение компанией отрицательного финрезультата обусловлено «бумажными» потерями на курсовых разницах в 57,9 млрд руб. из-за обесценения курса рубля, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. —Продажа Эльгинского комплекса смогло частично сгладить негативный эффект. Что касается выручки и EBITDA, отражающие больше операционные результаты, то здесь результаты неплохие по сравнению со 2 кв. 2020 г. Настораживающим моментом является факт роста долговой нагрузки до 8,2х, несмотря на погашение части долга за счет продажи Эльги. Мечел испытывает дефицит денежных средств — операционные денежные потоки идут на погашение процентных платежей, капитальные затраты находятся при этом на минимальных уровнях за последние годы».

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram  

БКС Мир инвестиций

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Купить другие инструменты