Личный кабинет

ММК покупает 100% СП с Atakas

0
в закладки
Поделиться

В пятницу ММК объявил о намерении выкупить долю своего партнера в турецком СП MMK-Atakas, которая составляет 50% минус одна акция, за $485 млн. Сделку планируют завершить до 1 ноября 2011 года, после получения всех необходимых согласований.

Предприятие занимается производством плоского проката, в т. ч. с высокой добавленной стоимостью. Мощность по производству проката составляет 2,3 млн. т в год.

Исходя из объявленной суммы, общая стоимость проекта в рамках сделки оценивается на уровне $970 млн., или $404 за тонну мощности проекта по производству стали. Данная оценка примерно в 2 раза меньше, чем у мировых аналогов, в связи с чем затраты на приобретение мы оцениваем как нейтральные для котировок ММК.

В целом мы считаем, что новость не окажет существенного влияния на котировки ММК, т. к. компания и ранее консолидировала MMK-Atakas в своей отчетности. За счет приобретения ММК получит возможность более эффективно распределять прибыль от проекта в виде дивидендов.

Согласно нашей оценке, справедливая стоимость ММК составляет $1,44 за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский . Ассистент, Эдуард Бадаев

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
17:10 Мск 22 февраля 2019
ММК
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться