Личный кабинет

Micron Technology. Подбираем «падшего ангела». Идея реализовалась

9
Избранное
Поделиться

Micron Technology (MU) — американская корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND.

Акции просели на возросших китайских рисках и опасениях перенасыщения рынка чипов. Просадка MU создала интересные возможности, учитывая достаточно сильные фундаментальные показатели компании.

Бумаги торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже. Рекомендуем покупку с потенциальной доходностью около 17,5%.

Почему сейчас

• Бумаги протестировали многолетнюю поддержку $35 и начали отскакивать. Ближайшее сопротивление — $40,7, следующее и более важное — $45.

• Увеличивающийся спрос на решения в области автомобилей-беспилотников и искусственного интеллекта снижаю зависимость индустрии от циклических колебаний на рынке полупроводников. Micron развивает новые технологии — 3D NAND, NOR Technologies and 3D Xpoint Memory.

• $6,5 млрд кэша и эквивалентов на счетах компании делают ее более финансово стабильной и позволяют проводить дружественную политику в отношении акционеров. Дивидендов Micron не выплачивает, зато реализует программы обратного выкупа акций.

• По мультипликаторам EV/EBITDA и P/E Micron торгуется дешевле медианных значений по группе сопоставимых компаний: 2 против 7,4 и 3,2 против 9 соответственно. При этом согласно прогнозу Reuters, на ближайшую пятилетку речь может идти о 25% приросте прибыли на акцию среднем в год при медиане в 8,4% по группе аналогов. Показатель PEG (P/E, скорректированная на ожидания по приросту прибыли) равен 0,14. При прочих равных условиях, значение ниже 1 является фактором в пользу покупки акций.

• Медианный таргет аналитиков по MU по версии Reuters находится на отметке $62, что подразумевает примерно 70% потенциал роста от уровней середины торгов среды 21.11.2018.

Торговый план:

покупка MU от текущего уровня (около $36,6) с целью в районе $43. Потенциальная доходность — около 17,5%.

Риски:
- возможность перенасыщения рынка полупроводников, что может привести к циклическому развороту в индустрии. Впрочем такой расклад уже нашел отражение в котировках бумаг;
- сложности ведения бизнеса в Китае. Ситуация ухудшается из-за риска торговых войн, но возможность для компромисса между США и КНР сбрасывать со счетов не стоит.

Данную идею можно реализовать на ИИС и получить дополнительный доход 13%.

График акций Micron Technology с 2014 года, таймфрейм недельный

БКС Брокер

9
Избранное
Поделиться
Читайте также
Котировки
Купить другие инструменты