Личный кабинет

Мечел отчитался за I квартал 2010 года

0
в закладки
Поделиться

Вчера была опубликована отчетность Мечела за первые три месяца 2010 года по US GAAP.

Отчетность компании оказалась хуже наших ожиданий, помимо этого ее результаты по рентабельности по EBITDA - самые худшие среди отчитавшихся российских металлургов при учете того, что Мечел может на 100% обеспечить свои предприятия сырьем.

Мечел смог получить чистую прибыль исключительно благодаря курсовым разницам, которые прибавили к прибыли более $109 млн. Без учета этого показателя Мечел получил бы чистый убыток в размере $26 млн.

Несмотря на это, мы считаем, что акции компании существенно недооценены, т. к. с апреля текущего года начали действовать новые контракты на уголь, цены в которых в два раза выше цен 2009 года, т. е. во втором квартале Мечел покажет более позитивные результаты: по нашим прогнозам, рентабельность компании по EBITDA повысится до 22-23% и она сможет получить уже реальную чистую прибыль в размере $266 млн.

Согласно нашей последней оценке, справедливая стоимость Мечела составляет $28.95 за акцию, рекомендация - «ПОКУПАТЬ».


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться