Личный кабинет

Лукойл. Время выкупать просадку

3
Избранное
Поделиться

Торговая идея: покупка акций Лукойла по цене 6300 руб. или ниже с потенциалом возвращения к максимумам около 7000 руб. и перекрытия дивидендного гэпа. Потенциальная доходность 11,1%. Горизонт сделки 7 месяцев. При необходимости стоп-лосс можно разместить ниже 6200 руб.


Факторы ЗА

• Средняя цена на нефть в рублях за первые 7 месяцев 2021 г. составила 4920 руб. и может оказаться на рекордных уровнях выше 5000 руб. по итогам полного 2020 г. Это позволяет ожидать щедрых дивидендов от Лукойла, дивидендная политика которого достаточно прозрачна и привязана к свободному денежному потоку.

За I квартал компания уже заработала около 211 руб. на акцию. За II квартал результаты с большой вероятностью будут еще лучше, а во II полугодии дополнительную поддержку финансовым показателям может оказать увеличение добычи в рамках смягчения сделки ОПЕК+.

• Статистически среднее время закрытия дивидендного гэпа по акциям Лукойла с 2011 г. составляет 18 торговых дней. Средний размер максимальной просадки до момента закрытия гэпа составляет 6,4%. На текущий момент прошло уже 26 дней, а просадка составляет 10,2%. Это позволяет предположить перепроданность и ожидать восстановления в ближайшие дни.

• Техническая картина располагает к покупкам. После остановки коррекции по нефти акции Лукойла формируются отскок, который может ускориться при пробое наклонного сопротивления. Дальнейший подъем к уровню 6450 руб. и его пробой сформирует на старших таймфреймах фигуру «двойное дно» и будет подтверждающим сигналом к зарождению новой растущей волны. При этом сейчас цены все еще остаются привлекательными, а уровень 6200 руб. позволяет при необходимости ограничить убытки с помощью размещения стоп-приказа.

Риски

• Более глубокая коррекция цен на нефть. В таком сценарии вероятен кратковременный спуск ниже 6200 руб., хотя растущие перспективы на среднесрочном горизонте могут сохраниться.

• Регуляторные риски, связанные с налоговой нагрузкой на нефтяные компании

• Общерыночная коррекция

БКС Мир инвестиций

3
Избранное
Поделиться
Котировки
15:22 Мск 19 октября 2021
ЛУКОЙЛ
Купить другие инструменты