Личный кабинет

Лучшие учебные статьи по облигациям от экспертов БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться

Облигации (в иностранных источниках можно встретить термин Bonds) — консервативный инструмент, зарабатывать с которым достаточно просто; его часто сравнивают с банковским депозитом, отмечая многочисленные преимущества перед последним.

Именно так начинается материал на нашем сайте, с которым в первую очередь предлагаем ознакомиться инвестору, планирующему научиться торговать облигациями. В нем рассказываем, что представляет из себя данный инструмент, для чего используется, как формируется доходность и чем одна облигация может отличаться от другой: 

Максимально доступно объясняем, что такое облигации и как на них заработать

На первый взгляд облигация может казаться сложным инструментом, а преимущества перед банковским депозитом — неочевидными. Почему стоит отдать предпочтение облигациям разбираемся в следующей статье:

10 причин купить облигации и не открывать вклад в банке

Ключевым параметром облигации является эффективная доходность к погашению: в QUIK этот параметр именуется «Доходность», а в других источниках может называться аббревиатурой YTM (yield to maturity). В некоторых случаях, однако, может потребоваться корректировка этого параметра под особую ситуацию, например, в случае краткосрочного владения. Наиболее популярные виды доходностей перечислены в следующей статье:

Доходность облигаций на все случаи жизни

На Московской бирже представлено много различных видов облигаций, которые различаются как по эмитенту (государственные, муниципальные, корпоративные), так и по типу купона (фиксированный, переменный, плавающий). О наиболее популярных типах облигаций, применительно к российским реалиям, можно прочесть в следующей статье:

Типы облигаций на российском рынке

Наиболее надежными бумагами, которые рекомендуется рассмотреть для покупки новичку, являются Облигации федерального займа (ОФЗ), доход по которым выплачивается государством. Бумаги считаются самым надежным инструментом на российском фондовом рынке и отлично подходят в качестве альтернативы депозиту, особенно в сочетании с ИИС. Изучить ОФЗ и их виды можно в следующих статьях:

ОФЗ: Чем они отличаются и какие покупать?

ОФЗ-ИН или как гарантированно защитить себя от инфляции

ОФЗ-ПК с привязкой к RUONIA. Как защитить средства от инфляции

Для продвинутых инвесторов предлагаем материал, разъясняющий как рассчитывать прогнозную доходность к погашению по облигациям ОФЗ-ПК:

ОФЗ с плавающим купоном — эффективная защита от роста ставок

Следующими по уровню надежности после ОФЗ выступают муниципальные и субфедеральные облигации. Эти бумаги выпускают города и субъекты Российской Федерации. По уровню кредитоспособности они находятся на ступень ниже, чем ОФЗ, но в российской практике государство в сложных ситуациях всегда финансово поддерживало субъекты. При этом доходность по данным облигациям выше, чем по ОФЗ. Подробнее о них читайте в статье:

Как стать кредитором субъектов РФ и заработать на этом

Еще ступенью ниже стоят корпоративные облигации. Облигации, выпущенные коммерческими организациями, позволяют получить привлекательный уровень доходности. Но при этом инвестор принимает на себя более высокий риск дефолта эмитента: если тот не сможет исправно выплачивать свои долги, то держатель облигаций может понести убытки. Имеет смысл тщательно выбирать облигации для портфеля, ориентируясь на свои инвестиционные цели и толерантность к риску. Подробнее об этом читайте в следующих статьях:

Оценка надежности эмитента облигации

Сколько стоит риск? Кредитные спреды по облигациям

Дефолт по облигации. Что делать и как избежать

Также при инвестировании в корпоративные облигации инвестору необходимо знать, что по некоторым выпускам предусматривается специальный порядок досрочного погашения, который может быть реализован по инициативе как самого инвестора, так и эмитента. Подробнее об этом читайте в материалах, посвященным офертам:

Оферта по облигациям. Что нужно знать инвестору об этом

Давайте помнить об оферте

Помимо кредитного риска (риска платежеспособности эмитента облигации) существует еще процентный риск. В зависимости от уровня процентных ставок облигации могут расти или снижаться в цене, что может оказать влияние на доходность, если инвестору потребуется продать бумаги до погашения. Ключевым параметром, характеризующим процентный риск, является дюрация. Подробнее о дюрации и управлении портфелем в условиях меняющихся ставок читайте в следующих статьях:

Дюрация. Что это такое и почему она важна

Как управлять портфелем облигаций, когда снижаются ставки

Также для более глубокого понимания инвестор может ознакомиться с материалом:

Как Банк России принимает решение по ключевой ставке

Выбирая облигации для своего портфеля, инвестор неминуемо столкнется с тем, что по одним бумагам удается быстро совершить сделку, а по другим приходится долго ждать продавца или покупателя. Возможность быстрой продажи/покупки актива обычно характеризуется параметром ликвидность. Чем больше портфель инвестора, тем критичнее становится вопрос его ликвидности. О том, как оценить ликвидность того или иного выпуска облигаций читайте в обзоре:

Как оценить ликвидность облигаций

Большинство облигаций, доступных частным инвесторам на Московской бирже, номинированы в рублях и обеспечивают рублевый доход. Однако при желании инвестор может выбрать облигации, выпущенные российскими эмитентами, но номинированные в иностранной валюте —евроооблигации. Об этих инструментах читайте обзор:

Что такое еврооблигации и как на них заработать

Существует несколько специфических видов облигаций, которые можно встретить на российском рынке:

Что такое субординированные облигации?

Ипотечные облигации. Что это и как на них заработать

«Идейные» облигации. Выгодный способ сделать свой вклад в светлое будущее

Что такое «вечные» облигации и стоит ли их покупать

В качестве бонуса предлагаем ознакомиться еще с двумя статьями, которые расширят знания по инвестированию на долговом рынке. В первой собран перечень наиболее часто встречающихся ошибок, из-за которых инвесторы могут недополучить доходность по облигациям или понести убытки:

6 советов, как не потерять деньги на облигациях

Во второй статье приведен пример, как самостоятельно сформировать личный пенсионный фонд с помощью долгосрочных консервативных бумаг.

Альтернатива пенсии. Инвестиции, требующие внимания раз в 5 лет

СТАТЬ ИНВЕСТОРОМ 

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Купить другие инструменты