Российский рынок
28 сентября в 06:30

Куда уйти из доллара

0
Поделиться

В России появляется все больше ограничений на использование недружественных валют. Если вы покупали доллар по 80 рублей и выше и теперь не знаете, что с ним делать, то у нас есть несколько предложений. Статья также поможет тем, у кого долларов нет, но есть желание продолжить инвестировать в валюте.

Как сохранить валютную часть портфеля?

Валюты стоит разделить на две части: привязанные к динамике американского доллара и не привязанные. Сейчас доллар на мировом рынке укрепляется против евро, фунта, юаня, йены, что повышает его привлекательность. У российских инвесторов есть возможность сохранить экспозицию на доллар, несмотря на все ограничения.   

Квалифицированным инвесторам по-прежнему доступен наиболее очевидный вариант для сохранения валютной части портфеля — американские акции на СПБ Бирже. Кроме того, к альтернативным валютам с привязкой к USD, можно отнести HKD, то есть акции гонконгских компаний в этом плане также выглядят интересно.

Американские акции

Стоит понимать, что американский рынок сейчас находится в медвежьей фазе, что, с одной стороны, несет риски дальнейшего снижения. С другой — если мы говорим о долгосрочном горизонте, текущие инвестиции, уже можно осуществлять по ценам, далеким от исторических максимумов. Конечно, в условиях борьбы с инфляцией в США и роста ставок, стоит подходить избирательно к выбору конкретных бумаг.

Исторически устойчивые компании

Примером такого подхода для долгосрочного инвестора сейчас может быть выбор компаний высокой капитализации, старше 30 лет, с динамикой акций выше 12% в год на протяжении как минимум 10 лет, с дивидендом выше 0%, но ниже средней по рынку или отрасли, чтобы было куда расти.

Таким критериям отбора для инвестиций и диверсификацией по секторам соответствуют акции:

Microsoft
Mc'Donalds
Visa
Chevron
• UnitedHealth (Покупать. Цель на год: $650/ +28%)

Фокус на акции стоимости

Если не ограничиваться критериями успешности на горизонте от 10 лет, то в целом можно говорить о целесообразности смещения фокуса в пользу акций стоимости, которые явно лучше себя чувствуют, чем акции роста, выигрывавшие от низких ставок в экономике. C учетом тенденций деглобализации, возможно, стоит обратить внимание на компании, ориентированные на внутренний рынок США:

Duke Energy (Покупать. Цель на год: $124/ +26%)
Charter Communications (Покупать. Цель на год: $615/ +100%)
Bank of America (Покупать. Цель на год: $46/ +50%)

Гонконгские акции

Российским инвесторам на СПБ Бирже также доступны акции с листингом в Гонконге. Сейчас их 12, но площадка планирует до конца года запустить порядка 200 бумаг, которые залистингованы в Гонконге.

Акции здесь торгуются в гонконгских долларах — это одна из самых стабильных валют в мире. Уже 40 лет он сохраняет жесткую привязку к доллару США, не пережив ни одной девальвации.

Среди представленных сегодня на площадке акций стоит обратить внимание также на крупные по капитализации компании с лидерскими позициями в своих секторах и отраслях:

• Tencent (Покупать. Цель на год: 351 HKD/ +25%)
• Alibaba (Покупать. Цель на год: 120 HKD/ +17%)
• WH Group (Покупать. Цель на год: 6,8 HKD/ +17%)
Xiaomi (Покупать. Цель на год: 17 HKD/ +75%)

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии